ニチリン株式会社（東証：5184）の配当金目当ての買いを期待している読者は、間もなく配当落ちとなるため、すぐに行動を起こす必要がある。(ニチリン株式会社（東証：5184）の配当金目当ての買いを期待している読者は、間もなく配当落ち日の取引を迎えるため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 言い換えれば、投資家は12月27日までにニチリン株を購入すれば、3月28日に支払われる配当金の対象となる。
次回の配当金は1株当たり80円。昨年、同社は合計で150円を株主に分配した。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価3515.00円に対して、ニチリンの配当利回りは約4.3%となっている。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく寄与するが、配当が継続される場合に限られる。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。
配当は通常、企業の利益から支払われる。もし企業が利益よりも配当金を多く支払うのであれば、配当は維持できない可能性がある。 ニチリンは税引き後利益の23%しか配当しておらず、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常利益よりも重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの22％を配当している。
ニチリンの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。
収益と配当は成長していますか？
業績が伸びているときは配当を増やしやすいため、持続的な利益成長を生み出している企業の株式は、配当の見通しが最も良いことが多い。 業績が悪化して減配となれば、企業価値は急落しかねない。 だからこそ、ニチリンの1株利益が過去5年間で年率6.4％増加しているのは安心材料だ。 一株当たり利益は着実に増加しており、経営陣は利益のほぼすべてを事業に再投資している。 なぜなら、利益が効果的に再投資されれば、成長は複利的になり、それに伴って将来の収益や配当にも恩恵が及ぶからである。
多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどの程度変化したかを評価する。 過去10年間で、ニチリンは年平均約27％増配している。 業績が伸びている中で増配しているのは心強く、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。
最終的な結論
ニチリンは配当目当てで買う価値があるか？ 一株当たり利益の伸びはいくらか伸びており、ニチリンは配当として利益とキャッシュフローの半分以下を支払っている。これは、経営陣が事業に多額の再投資を行っている可能性を示唆するものであると同時に、いずれ配当を増やす余地を提供するものでもある。 我々は収益がより速く成長することを望むが、長期的に最高の配当株は通常、一株当たり利益の大幅な成長と低い配当性向の両方を兼ね備えており、ニチリンはその中間点にある。 ニチリンには気に入る点がたくさんあり、私たちはニチリンを詳しく見ることを優先したい。
その上で、ニチリンがどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 そのために、ニチリンに投資する前に注意すべき1つの兆候を発見した。
一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.