住友ゴム工業株式会社(住友ゴム工業（東証：5110）の株主は、最新の通期決算の翌週に株価が2.9％下落し、1,735円となったため、少しがっかりしていることだろう。 売上高は1.2億円とアナリストの予想通りだったが、住友ゴム工業は1株当たり37.51円の利益（法定利益）を計上し、予想を274％上回るという驚きをもたらした。 投資家にとって決算は、企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を見たり、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認したりすることができる重要な時間である。 そこで、決算後の最新予想を収集し、予想が示唆する来年の見通しを確認した。
先週の決算発表後、住友ゴム工業のアナリスト9名は、2025年の売上高を1.23t円、ほぼ過去12ヶ月と同水準と予想している。 一株当たり法定利益は460%増の210円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1.23億円、1株当たり利益（EPS）を218円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来年の一株当たり利益の数字が少し落ち込んでいることから、事業に対して少し否定的になっているようだ。
アナリストは来期の業績予想を修正したものの、コンセンサス目標株価を7.9％引き上げて2,103円としている。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 現在、最も強気なアナリストは住友ゴム工業の株価を2,600円と見積もっており、最も弱気なアナリストは1,650円と見積もっている。 このように、アナリストの見解は一致していないが、予想レンジはそれなりに狭い。
また、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのか、といった大局的な見方もできる。住友ゴム工業の収益成長は鈍化すると予想され、2025年末までの年率1.5%の成長率予測は、過去5年間の年率9.4%の成長率を大きく下回ることを強調したい。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体として年率3.6％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、住友ゴム工業の成長も他の業界企業より鈍化することは明らかであろう。
ボトムライン
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータでは、住友ゴム工業の収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 目標株価も大幅に引き上げられ、アナリストは明らかに事業の本質的価値が向上していると感じている。
そのような考えから、我々は、事業の長期的な展望は、来年の収益よりもはるかに重要であると考えている。 住友ゴム工業の2027年までの業績予想は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
リスクもあることをお忘れなく。例えば、 住友ゴム工業の注意すべき兆候を3つ挙げて います。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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