重要な洞察
- 個人投資家がシャオミを大きく支配していることは、一般投資家が経営やガバナンス関連の意思決定に影響力を持つことを意味する。
- 事業の47%を上位25社の株主が保有
- シャオミのインサイダー保有率は33
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シャオミ・コーポレーション（HKG:1810）の真の支配者を知るには、事業の所有構造を理解することが重要だ。 個人投資家が48％の株式を保有していることがわかる。 言い換えれば、このグループは同社への投資から最も利益を得る（または最も損をする）立場にある。
一方、個人インサイダーは33％の株式を保有している。 インサイダーが中小企業の株式をかなり保有しているのは珍しいことではない。
下のチャートから、シャオミの各所有者について掘り下げてみよう。
機関投資家はシャオミについて何を語るのか？
機関投資家は通常、自分たちの投資家に報告する際にベンチマークと比較して自分たちを評価するため、主要なインデックスに組み込まれると、その銘柄に対してより熱心になることが多い。特に成長している企業であれば、ほとんどの企業が機関投資家の登録を持っていると予想されます。
ご覧の通り、機関投資家はシャオミにかなりの出資をしている。 これは、機関投資家のアナリストがシャオミの株価を見て、気に入っていることを意味する。しかし、他の人と同じように、彼らが間違っている可能性もある。 複数の機関が株を保有している場合、常に「混雑した取引」に陥るリスクがある。そのような取引がうまくいかなくなると、複数の関係者が競って株を早く売るかもしれない。このリスクは、成長の歴史がない企業ほど高い。シャオミの歴史的な収益と収入は下記で見ることができるが、ストーリーには常に続きがあることに留意してほしい。
シャオミはヘッジファンドに所有されているわけではない。 同社のジュン・レイCEOが発行済み株式の23％を保有する筆頭株主である。 ビン・リン氏が発行済み株式の8.8％、ブラックロック社が4.2％をそれぞれ保有し、第2位と第3位の大株主となっている。 興味深いことに、第2位株主のビン・リン氏はトップ・キー・エグゼクティブでもある。
我々の研究によれば、上位25位までの株主が合計で同社株式の半分以下を支配しており、これは同社株式が広く普及し、支配的株主が存在しないことを意味する。
企業の機関投資家保有データを調査することは理にかなっているが、風向きを知るためにアナリストのセンチメントを調査することも理にかなっている。 この銘柄を担当しているアナリストの数はそれなりに多いので、彼らの将来に対する見方を総合的に知ることは有益かもしれない。
シャオミのインサイダー保有
インサイダーの正確な定義は主観的なものとなりうるが、ほとんどの人は取締役会のメンバーをインサイダーとみなしている。 会社の経営陣は取締役会に答え、取締役会は株主の利益を代表すべきである。特に、トップレベルの管理職が取締役会のメンバーであることもある。
私は一般的に、インサイダーの所有は良いことだと考えている。しかし、他の株主が取締役会の決定責任を追及することが難しくなる場合もある。
当社の最新のデータによると、インサイダーはシャオミ・コーポレーションのそれなりの割合を所有している。 時価総額はわずか1.5トン香港ドルで、インサイダーは4.78億香港ドル相当の株式を自己名義で保有している。これはかなり大きい。 特にこの規模の企業では、これは株主との良好な整合性を示していると言うのが大方の見方だろう。 インサイダーが売買しているかどうかは、ここをクリックして確認 できる。
一般株主
個人投資家を含む一般株主の持ち株比率は48％である。 この保有比率は相当なものだが、その決定が他の大株主と同調しない場合、会社の方針を変えるには十分ではないかもしれない。
次のステップ
企業の株式を所有する様々なグループについて考えることは、常に価値がある。しかし、シャオミをよりよく理解するためには、他にも多くの要素を考慮する必要がある。 例えば、シャオミに投資する前に注意すべき1つの警告サインを発見した。
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注：本記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを使用して計算されています。これは、通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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