ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 事業が破綻する際には負債が絡むことが多いため、企業のリスク度を調べる際にバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 我々は、上海マイクロポート・メドボット（グループ）有限公司（HKG:2252）に注目している。(HKG:2252)のバランスシートには負債がある。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。
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借金はいつ危険か？
負債やその他の負債は、フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その負債を容易に履行できなくなったときに、ビジネスにとって危険となる。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな資本を調達し、株主を恒久的に希薄化させることである。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を合わせて検討する。
上海マイクロポート・メドボット（グループ）の負債は？
下記の通り、2025年6月末現在、上海マイクロポート・メドボット（グループ）の負債は6億3,300万円で、1年前の4億3,250万円から増加している。詳細は画像をクリック。 一方、現金は8億1,580万円あり、1億8,280万円のネットキャッシュポジションとなっている。
上海マイクロポート・メドボット（グループ）の負債について
直近の貸借対照表によると、12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が6億5,850万円、12ヶ月を超えて返済期限が到来する負債が3億2,740万円ある。 一方、現金は8億1,580万円、1年以内に回収予定の債権は1億3,780万円。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より3,240万円多い。
上海微博MedBot（集団）のバランスシートは、負債合計が流動資産とほぼ同額であることから、かなり堅固であることがわかる。 そのため、245億円の資金が不足している可能性は低いが、バランスシートを注視する価値はある。 負債が多いとはいえ、上海マイクロポート・メドボット（集団）はネットキャッシュを保有しており、負債が多いとは言えない！ 負債水準を分析する場合、貸借対照表から始めるのは当然である。 しかし、最終的には事業の将来の収益性によって、上海マイクロポート・メドボット（グループ）が長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 将来性を重視するなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。
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上海マイクロポート・メドボット（グループ）の12ヶ月間の売上高は3億3,400万人民元で、利払い前税引き前利益は計上されていないものの、114％の増益となっている。 株主が成長を期待していることは間違いない。
上海マイクロポート・メドボット（グループ）のリスクは？
その性質上、赤字の企業は、長い間利益を上げてきた企業よりもリスクが高い。 そして昨年、上海マイクロポート・メドボット（グループ）は金利税引前利益（EBIT）が赤字だった。 また、同期間のフリーキャッシュフローは3億4,000万円のマイナスとなり、4億7,900万円の会計上の損失を計上した。 しかし、少なくともバランスシートには1億8,280万スイス・ドルの資金があり、当面は成長に費やすことができる。 株主にとって朗報なのは、上海マイクロポートMedBot（グループ）の収益成長がめざましく、今後数年間でフリーキャッシュフローを拡大できる可能性が非常に高いことだ。 不採算企業はリスクが高いが、利益を出す前の数年間は急成長する可能性もある。 上海マイクロポート・メドボット（グループ）のようなリスクの高い企業については、私は常に長期的な利益と収益の動向を注視したい。幸いなことに、クリックするとその利益、収益、営業キャッシュフローのインタラクティブなグラフを見ることができる。
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