中国資源飲料（控股）有限公司、売上高を13％未達：アナリストが考える次の展開は？

中国資源飲料（ホールディングス）有限公司（HKG:2460）の株主は、最新の半期決算の翌週に株価が6.6％下落の10.98香港ドルとなったため、少し失望していることだろう。 売上高はアナリスト予想を13％下回る6.2億香港ドルだったが、損失は大きく悪化していないようで、1株当たりの法定損失は0.79香港ドルとアナリスト予想通りだった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら15銘柄の米国株はその恩恵を受ける展開となっている。

先週の決算報告を受け、中国資源飲料（ホールディングス）のアナリスト18人は、2025年の売上高を過去12ヶ月とほぼ同水準の122億カナダドルになると予想している。 一株当たり法定利益は2.4％減の0.53カナダドルになると予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を139億円、1株当たり利益（EPS）を0.78円と予想していた。 今回の決算の余波でセンチメントが大幅に悪化したようで、売上高予想が大幅に引き下げられ、一株当たり利益もかなり深刻な数字になった。

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コンセンサス目標株価は7.6％下落の14.67香港ドルとなり、業績見通しの悪化が明らかに評価予想をリードしている。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。投資家の中には、アナリストの目標株価を評価する際に、予想のスプレッドを考慮したがる人もいるからだ。 チャイナ・リソーシズ・ビバレッジ（ホールディングス）については、最も強気なアナリストは1株当たり18.38香港ドル、最も弱気なアナリストは8.89香港ドルと、さまざまな見方がある。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストがこの事業について幅広い可能性のある結果を予想していることを示唆している。

これらの予想は興味深いものだが、中国資源飲料（ホールディングス）の過去の業績や同業他社との比較において、予想がどのように比較されるかを見るには、もう少し大まかなストロークを描くことが有効だろう。2025年までの予想が横ばいであることから、アナリストは長年の減収に終止符が打たれると予想しているようだ。過去1年間、毎年10％ずつ収益が減少してきたことを考えれば、これは確実な改善となる。 これを、より広範な業界のアナリスト予想と比較してみると、（全体として）業界の収益は毎年9.1％成長すると予想されている。 つまり、収益が改善しつつあるとはいえ、中国資源飲料（ホールディングス）の成長が業界より遅いことは明らかだ。

ボトムライン

最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 残念なことに、アナリストは収益予想も下方修正し、我々のデータは、より広い業界と比較してパフォーマンスが低いことを示している。それでも、1株当たり利益は事業の本質的価値にとってより重要である。 コンセンサス目標株価は著しく下落し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、チャイナ・リソーシズ・ビバレッジ（ホールディングス）の将来評価を低く見積もる結果となった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 当社は2027年までの中国資源飲料（ホールディングス）の予測を持っており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

また、中国資源飲料（ホールディングス）の取締役会およびCEOの報酬と在任期間、インサイダーによる株式購入の有無についても、 こちらでご紹介しています。

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