李寧（SEHK:2331）のデジタル化推進は、中国スポーツウェアのトレンドが変化する中でマージンを維持できるか？

• 李寧（Li Ning Company Limited）は10月24日、2025年第3四半期決算説明会を開催し、同四半期の最新の業績と事業展開について説明した。
• この決算説明会では、デジタル・チャネルにおける同社の進捗状況や、中国のスポーツウェア・セクターにおける消費者と市場のトレンドへの対応の進化が投資家に示された。
• 最新の決算説明会では、デジタル・トランスフォーメーションとマージン管理の取り組みにおけるリーニンの進展がどのように明らかになったかを探ります。

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李寧投資の総括

李寧株を保有するには、投資家はデジタル展開と中国スポーツウェア市場におけるブランドリーダーシップを通じて将来の成長を推進する同社の能力を信頼する必要がある。2025年第3四半期の業績更新は、最も重要な短期的カタリストであるデジタルチャネルの実行と、最大のリスクである大幅な値引きによる継続的なマージン圧力に重大な変化がないか注視されていたが、現段階では、最新のニュースはどちらの見通しも根本的に変えるようには見えない。

関連する最近の発表としては、2025年8月の決算報告後に1株当たり0.3359人民元の中間配当を発表したことが挙げられる。この選択は、収益圧力にもかかわらず資本還元が継続することを示唆しているが、投資家は依然として、持続的な販促活動や、短期的なテーゼの重要な部分であるマージンの安定性の見通しと比較検討する必要がある。

これとは対照的に、消費者需要の不確実性がまだ残っているため、投資家は...

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李寧のシナリオでは、2028年までに329億円の売上高と34億円の利益を見込んでいる。これは、年間4.2%の収益成長と、現在の28億中国円から6億中国円の収益増加を必要とします。

李寧の予測から、フェアバリューは21.40香港ドルとなり、現在価格から27％のアップサイドとなる。

他の視点を探る

Simply Wall Stコミュニティによる李寧のフェアバリュー予想は、6つの独自予想に基づき、9.93～33.58カナダドルの幅がある。投資家がこれらのバリュエーションについて議論する中、小売競争によるマージン圧力は、同社の将来の業績にとって引き続き焦点となっている。

李寧の他の6つの公正価値予測をご覧ください- なぜ李寧の株価は現在価格より99%も高い価値があるのか！

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