投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 つまり、賢い投資家たちは、企業のリスクを評価する際に、負債（通常倒産に関わる）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングス・リミテッド（HKG:179）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これら15銘柄のアメリカ株は、その恩恵を受ける準備が整っている。
負債がもたらすリスクとは？
負債は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業の負債の使用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。
ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの純負債とは？
下記の通り、2025年3月時点のジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの負債は3億5,930万米ドルで、前年の5億6,080万米ドルから減少した。 しかし、それを相殺する8億1,800万米ドルの現金もあり、4億5,860万米ドルの純現金があることになる。
ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスのバランスシートの健全性は？
最新の貸借対照表データを拡大すると、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの12ヶ月以内に返済期限が到来する負債は8億5,500万米ドル、それ以降に返済期限が到来する負債は5億140万米ドルであった。 これを相殺するために、8,180万米ドルの現金と12ヶ月以内に返済期限が到来する7億1,450万米ドルの債権がある。 つまり、流動資産は負債総額を1億7,610万米ドル上回っている。
この黒字は、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスが保守的なバランスシートを持っていることを示唆しており、おそらくそれほど困難なく負債をなくすことができるだろう。 簡潔に言えば、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！
ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの最新分析をチェックする
幸いなことに、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスは昨年、EBITを3.7％伸ばした。 債務残高を分析する場合、バランスシートは明らかな出発点である。 しかし、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスが今後も健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。
最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、その現金残高の構築（または減少）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見てみる価値はある。 過去3年間、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスのフリー・キャッシュフローはEBITを上回っている。 このような強力なキャッシュ創出は、バチスーツを着た子犬のように私たちの心を温めてくれる。
まとめ
負債を懸念する投資家に共感する一方で、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスには4億5,860万米ドルのネット・キャッシュがあり、負債よりも流動資産の方が多いことを念頭に置くべきである。 さらに、EBITの119％をフリーキャッシュフローに転換し、2億5,100万米ドルをもたらしている。 では、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 他の多くの指標よりも、1株当たり利益がどれくらいのペースで伸びているかを追跡することが重要だと考えています。なぜなら、ジョンソン・エレクトリック・ホールディングスの一株当たり利益の履歴を、インタラクティブなグラフで無料で見ることができるからだ。
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