BYD (SEHK:1211)が6.2%下落、売上高は増加したが利益は減少-何が乖離を引き起こしているのか？

• BYD Company Limitedは、2025年9月30日に終了した9ヵ月間の業績を発表し、売上高および売上収益は5,662億7,000万人民元となり、前年の5,022億5,000万人民元から増加した。
• 売上高は増加したものの、当期純利益は前年同期の252億4,000万元から233億3,000万元に減少しており、企業の成長に伴う収益性の圧迫が浮き彫りになった。
• BYDの継続的な増収と純利益の減少が、今後どのような投資シナリオを描くかを探る。

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BYDの投資シナリオとは？

BYDを長期的な投資対象として考えている人にとって、BYDの信念の中心は、マージンの安定性を維持しながら、電気自動車、バッテリー、および関連技術事業を既存市場以外にも拡大する能力です。最新の9カ月決算報告では、売上高が5,662億7,000万人民元に増加したものの、純利益は233億3,000万人民元に減少した。特に最近の四半期は健全な成長を示していただけに、この変化は収益性のリスクに新たな焦点を当てることになる。アナリストは以前、堅調な収益モメンタムを強調していたが、今回の決算は、新製品の発売や欧州での事業拡大など、短期的なカタリストが収益改善を促進するという前提を覆す可能性がある。国際的な工場展開や自動車パートナーシップのような成長ドライバーは残っているが、BYDが今後の更新で売上高の増加をより強力なボトムラインの業績に変換できることを証明するまで、薄れつつあるマージンは強気なセンチメントを抑制する可能性がある。 しかし、好調な収益成長であっても、利益の持続性については疑問が残る。

BYDの株価は後退しているものの、まだ公正価値を17%上回って取引されている可能性がある。潜在的な下値については、こちらをご覧ください。

他の視点を探る

Simply Wall St Communityのメンバーが提出した26のフェア・バリュー・ターゲットは、1,187億 3,000万人民元から4,786億6,000万人民元という非常に大きなものまであった。このような大きな変動は、特にBYDの最新の業績が利益率や短期的な業績について新たな疑問を投げかけていることから、見解の相違を反映している。コミュニティでは、複数の視点からの意見と代替分析が掲載されています。

BYDに関する他の26のフェアバリュー予想- BYDの株価がわずか118.73香港ドルの価値しかない理由 - をご覧ください！

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