BYDの価値を検証 週間7％の下落とEV競争激化の中で

• BYDの株価が本当に本当の価値を反映しているのか、気になりませんか？雑音を断ち切って、一緒に掘り下げてみましょう。
• BYDの株価は今年に入って10.6％上昇し、過去12カ月で9.0％上昇しているが、短期的には乱高下が見られ、今週は7.4％、過去1カ月では8.4％下落している。
• 電気自動車市場のダイナミクスの変化と政府の政策の進化をめぐる最近のヘッドラインは、BYDのストーリーに複雑な層を追加している。中国での競争激化や国際的な拡大計画に関するニュースは投資家の注目を集めており、最近の価格変動を説明する一助となっている。
• 当社の評価チェックでは、BYD の割安度は6 点満点中 1点です。それでは、BYD が市場で評価されている従来の方法を見てみましょう。株価の真価を見極める新たな視点として、ぜひ最後までお読みください。

BYD の評価チェックのスコアはわずか 1/6 です。その他の赤信号については、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ 1: BYD 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

DCF（Discounted Cash Flow）法は、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する。この手法は、BYD が長期的に生み出すと予想されるキャッシュに基づき、BYD の実際の価値を反映することを目的としている。

BYDの現在のフリーキャッシュフローは約290億円の赤字だが、アナリストの予測では好転が見込まれている。BYDのフリーキャッシュフローは、2027年までに約720億円まで増加すると予測されている。アナリスト予測は5年分しか使用していないが、成長トレンドを外挿することで10年先まで予測を続け、2035年にはフリーキャッシュフローが1,010億円を超えると予測している。単位はすべて人民元。

これらの将来キャッシュフローを現在の価値に戻すと、DCFモデルはBYDの本源的公正価値を1株当たり111.39香港ドルと見積もる。現在の株価はこの水準を約14.5％下回っており、このデータによるとBYDの株価は割安である。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、BYDは14.5%割安である。これをウォッチリストや ポートフォリオで追跡するか、キャッシュフローに基づいてさらに 908 銘柄の割安株を発見してください。

BYD の公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: BYD の株価と収益

株価収益率（PE）は、BYD のような利益を生み出している企業に対して最も広く使用されている評価指標の 1 つである。これは、投資家が1ドルの利益に対していくらの支払いを望んでいるかを示すもので、利益を生み出す能力から株価が妥当かどうかを測定する実用的な方法となっている。

公正な」PE レシオの解釈は、いくつかの要因によって異なります。期待収益成長率が高く、リスクが低く、強い競争力を持つ企業は、一般的に高いPEレシオを正当化する。一方、リスクの高い企業や成長の遅い企業は、低いPE倍率で取引される傾向がある。

BYD の現在の PE は 20.7 倍。これは自動車業界の平均PEである17.8倍を上回り、同業他社の平均PEである8.7倍を大幅に上回る。しかし、BYDのPEを単純に平均と比較することは、BYD固有の成長見通し、リスク、収益性を考慮していないため、誤解を招く可能性がある。

そこで登場するのが、Simply Wall St の「フェア・レシオ」だ。フェア・レシオ（17.2倍）は、利益成長、時価総額、利益率、業界のニュアンスなどの要素を考慮して、株式が取引されるべきPE倍率を計算します。この指標は、業界平均や同業他社平均と比較して、より適切なベンチマークを提供します。

BYDの実際のPE（20.7倍）とフェア・レシオ（17.2倍）を比較すると、株価は同社のファンダメンタルズが現在正当化する水準を超えて取引されている。これは、このアプローチに基づくと、BYD が現在の水準で過大評価されている可能性があることを示唆している。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っていますが、本当のチャンスが別の場所にあるとしたらどうでしょうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1423社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：BYDの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に関する投資家の個人的なストーリーや見解のことで、その企業の現在のポジションや将来性を財務予測に結びつけ、公正価値を導き出すものです。これは本質的に、数字の背後にある「理由」である。Simply Wall Stのコミュニティページにあるナラティブを使えば、何百万人もの投資家が、将来の収益、利益、マージンといった洞察とビジネスに関する明確なストーリーを融合させた独自の予測を簡単に作成し、更新することができます。

ナラティブでは、BYDの公正価値と現在の株価を比較することができ、売買のタイミングを判断するのに役立ちます。そして何より、ニュースや業績などの新しい情報が出てくると自動的に更新されるため、投資論は常に新鮮で適切なものに保たれます。例えば、BYDのあるNarrativeは、力強い世界的な拡大に基づいて1株当たり127香港ドルの公正価値を予測していますが、別のNarrativeは、競争の激化と規制の変更により95香港ドルに過ぎないと予測しています。

BYDのストーリーはまだ続くと思いますか？BYDのストーリーはまだまだ続くと思いますか？

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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