- ユニリーバ株は今、賢明な投資家に隠れた価値を提供しているのだろうか？ユニリーバの株価はこのところ堅調に推移している。
- ユニリーバの株価は最近安定しており、先週は1.0％上昇したが、過去1ヶ月では3.1％下落し、過去1年ではわずか1.2％下落している。これは、同社が危機的状況にあるというよりも、むしろ過渡期にあることを示唆している。
- 最近のヘッドラインでは、ユニリーバの製品ポートフォリオを合理化し、中核ブランドに集中する取り組みが注目されている。こうした動きは市場の関心を集め、将来の成長について議論を呼んでいる。ユニリーバの非中核事業部門の売却とサステナビリティ・イニシアチブへの関心の高まりは、過去数ヶ月の投資家の認識を形成してきた。
- ユニリーバのバリュエーション・チェックは6点満点中4点である。 これは、ほとんどの尺度（すべてではない）で割安に見えることを意味する。
ユニリーバの過去1年間のリターンが-1.2%である理由をご覧ください。
アプローチ1：ユニリーバの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、予測される将来キャッシュフローに基づいて企業の価値を見積もり、それを現在の価値に割り戻す一般的な評価手法である。ユニリーバの場合、この方法はアナリストの推定と、会社の成長性と収益性を反映するための長期的な予測の両方を使用します。
現在、ユニリーバは直近12ヵ月間で66億ユーロのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を生み出している。アナリストの予測では、FCFは今後数年間で成長し、キャッシュフローは2026年までに74億3,000万ユーロに達し、2030年には94億5,000万ユーロに達すると予想されている。5年後の予測は外挿されるが、包括的なトレンドはポジティブなままであり、2029年のFCFは約90億3,000万ユーロと予想される。すべての予測は、同社の報告通貨であるユーロで表示されている。
DCF計算によると、ユニリーバの本源的価値は1株当たり56.58ユーロと推定される。この評価額は、ユニリーバの株式が公正価値と比較して20.1％のディスカウントで取引されていることを示唆している。実際的には、DCFモデルは、ユニリーバが現時点では割安な機会であると考える投資家にとって、有意義なアップサイドを示唆している。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析は、ユニリーバが20.1%割安であることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株928銘柄をさらに発見してください。
ユニリーバのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：ユニリーバの価格対収益
ユニリーバのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はよく使われる評価指標です。この指標は、収益が信頼できる場合に特に有用であり、ユニリーバを同業他社や広範な市場と比較するための迅速なスナップショットを提供します。
正常な」または公正なPEレシオがどの程度であるべきか決定することは、成長期待とリスクの認識によって異なります。期待される成長率が高く、リスクが低い企業は一般的にPEレシオが高く、一方、課題や不確実性に直面している企業は、この倍率が低下することが多い。
ユニリーバは現在、23.1倍のPEレシオで取引されている。これは個人向け製品業界の平均21.5倍を上回っているが、同業他社平均の34.2倍を大きく下回っている。シンプリー・ウォールセント独自の「フェア・レシオ」は、ユニリーバの成長見通し、利益率、リスクプロファイルだけでなく、時価総額や業界動向も考慮している。ユニリーバのフェア・レシオは23.4倍です。
基本的な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは、より広範な平均値では捉えられないような企業独自の資質やリスクを調整することで、オーダーメイドの評価を行います。このアプローチは、ユニリーバがその特質に基づいて、期待値に対して割高で取引されているか割安で取引されているかを明確にするのに役立つ。
ユニリーバの現在のPEは23.1倍で、フェア・レシオの23.4倍とほぼ一致しており、ユニリーバ株は収益ベースのバリュエーション・ベンチマークとそのファンダメンタルズに比べて合理的に評価されているようだ。
結果妥当
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1434社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：ユニリーバの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、数字の裏に隠されたあなたのストーリーであり、ユニリーバの将来についてあなたが信じていることを財務予測と結びつける簡単で利用しやすい方法です。ナラティブは、投資家が将来の収益、利益率、リスク、カタリストなどの視点を会社のデータとブレンドするのに役立ちます。このツールは、シンプリーウォールセントのコミュニティページに組み込まれ、世界中の何百万人もの投資家に利用されており、新しいニュースや業績が発表されるたびに動的に更新されるため、常に適切な見解を得ることができます。例えば、ユニリーバに対するある投資家のナラティブは、プレミアム製品の成長とマージンの拡大を想定し、59ポンドを上回る目標株価を設定する楽観的なものもあれば、地域的な課題を織り込んで39ポンドを下回る目標株価を設定する慎重なものもあります。 ナラティブは、現実の出来事が数字とどのように関連しているかを示し、あなた自身の見解を構築し更新するよう促すことで、より良い投資判断ができるようにします。
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