ブリティッシュ・アメリカン・タバコ株は56.5％の上昇後、適正価格か？

• ブリティッシュ・アメリカン・タバコが隠れた掘り出し物なのか、それとも完全に評価されているのか、気になりませんか？あなただけではありません。今日の市場では、適正価格を見つけることがこれまで以上に重要だ。
• 株価は先月10.5%上昇し、過去1年で56.5%上昇した。
• この市場の勢いの多くは、同社のESGへの継続的なコミットメントや世界的な規制の課題に関するヘッドラインとともにもたらされたもので、最近の発表ではタバコ製品の将来に関する議論が巻き起こった。投資家はまた、製品革新の可能性や指導者交代のニュースにも反応し、長期的な成長見通しに関する憶測を煽っている。
• 現在のバリュエーション・スコアは6点満点中3点で、株価が割安と思われる分野を反映しているが、注意すべき赤信号もある。次のセクションでは、主な評価方法を分解し、後にブリティッシュ・アメリカン・タバコ株の真の価値を評価するさらに洞察力のある方法を明らかにする。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコは昨年56.5％のリターンを達成した。これが他のタバコ業界と比較してどうなのか見てみよう。

アプローチ1：ブリティッシュ・アメリカン・タバコの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日の価値に割り戻すことで、株式の真の価値を推定します。このアプローチは、現在の成長および利益トレンドが継続した場合の株式の価値を評価するためのデータ駆動型の方法を提供します。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコの場合、直近のフリー・キャッシュフローは87億ポンドと報告されている。アナリストの予測では、年間フリー・キャッシュ・フローは変動し、2029年までに84.1億ポンドになると予想されている。シンプリー・ウォール・ストリート（Simply Wall St）の予測は、アナリストの可視性が終了した後の不確実性を考慮するのに役立つ将来の数字を外挿する。10年間の見通しでは、予測キャッシュフローは概ね年間81億ポンドから91億ポンドの範囲にとどまる。

これらの数字を2段階のDCFモデルで計算した結果、1株当たりの本源的価値は60.99ポンドと推定された。この数値は、株価が最後に取引された価格を28.8%上回っており、ブリティッシュ・アメリカン・タバコが今日の市場から著しく過小評価されている可能性を示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、ブリティッシュ・アメリカン・タバコは28.8%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて932以上の割安株を発見してください。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: ブリティッシュ・アメリカン・タバコの価格対収益

株価収益率（PE）は、企業の現在の株価と実際の収益を結びつけ、投資家が1ポンドの利益に対してどれだけの金額を支払っているかを知ることができるため、収益性の高い企業を評価するために広く使用されています。ブリティッシュ・アメリカン・タバコのように、一貫して利益を出し続けている成熟企業にとって、PEレシオは、市場がプレミアムを要求しているのか、それとも安定した収益基盤に対してバーゲンを提供しているのかを評価する上で特に有用である。

成長期待とリスクは、「正常な」または「公正な」PEレシオとみなされるものに大きな役割を果たす。急成長が期待される企業や低リスクの企業は、投資家が将来の潜在的利益に見合う対価を支払うことを厭わないため、高いPEレシオで取引されることが多い。逆に、成長が遅い企業やリスクの高い企業は、通常PE倍率が低くなる。

ブリティッシュ・アメリカン・タバコは現在31.0倍のPEレシオで取引されている。これはタバコ業界平均の13.8倍を大幅に上回り、同業他社平均の15.0倍を上回っている。しかし、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」は、企業独自の利益成長、利益率、時価総額、特定のリスクプロファイルを調整し、31.3倍のフェアな倍率を示唆している。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは、この会社の実際の特徴を考慮した、よりカスタマイズされたベンチマークを提供する。

同社の実際のPEレシオ31.0倍はフェア・レシオ31.3倍とほぼ同じであり、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ株はこの方法で公正に評価されているように見える。

結果妥当

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意思決定をアップグレードブリティッシュ・アメリカン・タバコの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、企業についての独自の視点を、その将来の背後にある数字と結びつけるのに役立つツール、ナラティブを紹介しよう。ナラティブはシンプルなストーリー主導の予測で、ブリティッシュ・アメリカン・タバコの次章を推進すると思われる要因（製品イノベーション、規制シフト、世界的な需要の変化など）を概説することから始め、それらの要因が将来の収益、利益率、利益をどのように形成するかを推定します。ナラティブは、企業のストーリー、財務見通し、そして投資家であるあなたにとって公正価値が本当に意味するものとのギャップを埋めるものです。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がすでにナラティブを作成し、議論しており、誰でも簡単に視点を比較し、実際の財務予測を見ることができ、各ナラティブの公正価値と現在の価格との差に基づいて買うべきか売るべきかを判断することができます。これらのNarrativeは、新しいニュースや決算報告が出ると更新されるため、投資家の投資観が常に最新のものに保たれます。例えば、ブリティッシュ・アメリカン・タバコの将来価値を、リスク低減製品の急速な革新と積極的なグローバル展開に基づき52.0ポンドと高く見る投資家もいれば、規制リスクとタバコ消費量の継続的減少により30.0ポンドと低く予測する投資家もいます。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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