Harbour Energy plc (LON:HBR)の時価総額は先週36億英ポンドに達し、40％を所有する上場企業と機関投資家の双方に利益をもたらした。

重要な洞察

• ハーバー・エナジー社の重要な公開会社の所有権は、重要な意思決定がより大きな一般株主の影響を受けていることを示唆している。
• 合計3社の投資家が51％の株式を保有し、過半数を占めている。
• ハーバー・エナジーの機関投資家保有率は31％。

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Harbour Energy plc(LON:HBR)の株主を見れば、どのグループが最も有力かがわかる。 上場企業が40％の株式を保有していることがわかる。 言い換えれば、このグループは同社への投資から最も利益を得る（または最も損をする）立場にある。

先週の株価9.0％上昇を受け、最も利益を得たのは上場企業であったが、31％の株式を保有する機関投資家もまた、株価上昇から利益を得る立場にあった。

下のチャートから、ハーバー・エナジーの各所有者について掘り下げてみよう。

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機関投資家の保有比率はHarbour Energyについて何を物語っているか？

多くの機関投資家は、現地の市場に近似したインデックスに対してパフォーマンスを測定します。そのため、彼らは通常、主要なインデックスに含まれる企業により多くの注意を払う。

ハーバー・エナジーは、すでに機関投資家の株式を保有している。実際、彼らは会社の株式をそれなりに保有している。 このことは、それらの機関に勤めるアナリストがこの株を見て、気に入っていることを意味する。しかし、他の人と同じように、彼らが間違っている可能性もある。 複数の機関がある銘柄を保有している場合、常に「混雑した取引」をしているリスクがある。そのような取引がうまくいかなくなると、複数の関係者が競って株を早く売ろうとするかもしれない。このリスクは、成長の歴史がない企業ほど高い。ハーバー・エナジーの過去の収益と収入は下記でご覧いただけますが、ストーリーには常に続きがあることに留意してください。

ハーバー・エナジーはヘッジファンドに所有されていない。 現在、BASF SEが発行済み株式の40％を保有する筆頭株主だ。 一方、第2位と第3位の株主は、それぞれ発行済み株式の6.9％と4.5％を保有している。 さらに、同社のリンダ・クック最高経営責任者（CEO）が発行済み株式総数の0.5％を直接保有している。

さらに調べてみると、上位3位までの株主は合計で発行済み株式の半分以上を支配しており、会社の意思決定に大きな影響力を持っていることがわかった。

企業の機関投資家保有比率を調査することは、リサーチに付加価値を与えるが、アナリストの推奨銘柄を調査し、その銘柄の予想パフォーマンスをより深く理解することも良いプラクティスである。 その銘柄をカバーしているアナリストの数はそれなりに多いので、彼らの将来に対する見方を総合的に知ることは有益かもしれない。

ハーバー・エナジーのインサイダー保有

インサイダーの定義は国によって若干異なりますが、取締役会のメンバーは常にカウントされます。 会社の経営陣は事業を運営するが、最高経営責任者（CEO）は、たとえ取締役会のメンバーであっても、取締役会に回答する。

インサイダー保有は、リーダーシップが会社の真のオーナーのように考えていることを示すものであり、肯定的である。しかし、インサイダー保有率が高ければ、社内の少数グループに絶大な権力を与えることにもなる。これは状況によってはマイナスとなる。

当社の最新データによると、インサイダーの保有率はハーバー・エナジー社の1％未満である。 しかし、より複雑な構造を通じて、インサイダーが間接的な利害関係を持っている可能性はある。 かなり大きな会社であるため、取締役会のメンバーが、さしたる比例持分を所有することなく、会社の重要な持分を所有することは可能であろう。この場合、彼らは約2,000万ポンド相当の株式を所有している（現在の価格で）。 少なくともインサイダー保有があることは常に良いことだが、そのインサイダーが売却しているかどうかを 確認する価値があるかもしれない。

一般大衆の保有

通常個人投資家である一般大衆は、ハーバー・エナジーの株式を16％保有している。 この規模の所有権は、政策決定を有利に動かすには不十分かもしれないが、会社の政策に集団的な影響を与えることはできる。

プライベート・エクイティ所有

6.9％の株式を保有するプライベート・エクイティは、価値創造に焦点を当てた企業戦略の形成に一役買う立場にある。 プライベート・エクイティが長期にわたって存続することもあるが、一般的には投資期間が短く、その名の通り公開企業にはあまり投資しない。しばらくすると、売却を検討し、資本を他に再配分することもある。

非上場企業の保有比率

民間企業はハーバー・エナジー株の4.8％を保有しているようだ。 これをもっと深く調べる価値があるかもしれない。インサイダーなどの関連当事者がこれらの非公開会社のいずれかと利害関係がある場合、年次報告書で開示されるべきである。プライベート・カンパニーは、戦略的利害関係を持っている可能性もある。

公開会社の持ち株比率

公開会社がハーバー・エナジーの発行済み株式の40％を保有していることがわかる。 確かなことは言えないが、これは彼らがビジネス上の利害を絡ませていることを示唆している。これは戦略的な利害関係かもしれないので、所有者の変化についてはこのスペースを注視する価値がある。

次のステップ

会社を所有するさまざまなグループを検討する価値は十分にあるが、さらに重要な要素が他にもある。 例えば、リスクについて考えてみよう。どんな会社にもリスクはあるものだが、 ハーバー・エナジー社について知って おくべき 1つの警告サインを 見つけた。

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注：本記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間の期間を指す過去12ヶ月間のデータを使用して計算されています。通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。

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