ハーバー・エナジー(LON:HBR)は負債をかなり賢く使っているようだ

チャーリー・マンガーが支援した）伝説的なファンドマネジャーの李璐はかつて、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 だから、ある銘柄のリスクがどの程度かを考えるときに、負債を考慮する必要があるのは明らかかもしれない。 重要なのは、Harbour Energy plc(LON:HBR)が負債を抱えていることだ。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料だろうか？

AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であることだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借入金は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済に窮するまで事業を支援する。 最終的に、企業が債務返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 このような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱える企業が、貸し手から窮迫した価格での資本調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

ハーバー・エナジーの純負債とは？

下記の通り、2025年6月末現在、ハーバー・エナジーの負債は63億1,000万米ドルで、1年前の5億100万米ドルから増加している。詳細は画像をクリック。 その一方で、27億4,000万米ドルの現金があり、純負債は約35億8,000万米ドルである。

ハーバー・エナジーのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、ハーバー・エナジーには12ヶ月以内に返済期限が到来する負債が61億3,000万米ドルあり、12ヶ月を超えて返済期限が到来する負債が200億米ドルあった。 一方、27億4,000万米ドルの現金と1年以内に期限の到来する22億6,000万米ドル相当の債権がある。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を212億米ドル上回っている。

ここでの不足は、49億8000万米ドルの会社そのものに重くのしかかり、まるで子供が本やスポーツ用品、トランペットを詰めた巨大なバックパックの重さに苦しんでいるかのようだ。 だから、株主はこの件を注意深く見守る必要がある。 結局のところ、ハーバー・エナジー社は、債権者に今日支払わなければならないのであれば、大規模な資本増強が必要になるだろう。

ハーバー・エナジーの最新分析をチェック

企業の収益に対する負債を評価するために、我々は純負債を利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）で割り、利払い・税引き前利益（EBIT）を支払利息（インタレストカバー）で割って計算する。 この方法では、負債の絶対額と支払金利の両方を考慮する。

ハーバー・エナジーのEBITDAに対する純負債の比率は0.57と低い。 また、EBITは支払利息の15.9倍をカバーしている。 つまり、象がネズミに脅かされるのと同じように、ハーバー・エナジーは負債によって脅かされているわけではないのだ。 さらに印象的だったのは、ハーバー・エナジー社が12ヶ月間でEBITを297％伸ばしたことだ。 この成長により、今後の負債返済はさらに容易になるだろう。 私たちが貸借対照表から負債について最も多くを学んでいることは間違いない。 しかし、ハーバー・エナジー社が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 専門家がどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

なぜなら、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 つまり、EBITが対応するフリー・キャッシュ・フローにつながっているかどうかを見る必要がある。 過去3年間、ハーバー・エナジー社は、EBITの72％に相当する強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 この冷え切ったキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

当社の見解

我々が見たところ、ハーバー・エナジーは負債総額を考えると容易ではない。 特に、その金利カバー率には目を見張るものがある。 このような様々なデータを考慮すると、ハーバー・エナジーは負債水準を管理するのに適した立場にあると思われる。 とはいえ、その負担は十分に重いため、株主の皆様には注視されることをお勧めする。 負債を分析する場合、バランスシートが焦点となるのは明らかだ。 しかし結局のところ、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どんな会社にもあるものだが、私たちは、あなたが知っておくべき ハーバー・エナジーの警告サインを1つ 見つけた。

結局のところ、純負債のない企業に注目した方が良い場合が多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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