Harmonic 評価

Q: HMC 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

HMC ( €11.73 ) は、当社の [[公正価値]] の見積もり ( €1.97 ) を上回って取引されています。

HMC は、フェアバリュー、アナリスト予測、市場との相対価格と比較して過小評価されているか？

評価スコア

3/6

評価スコア 3/6

公正価値以下
公正価値を大幅に下回る
Price-To-Earnings vs ピア
Price-To-Earnings vs 業界
Price-To-Earnings対公正比率
アナリスト予測

株価と公正価値の比較

HMC 、その将来キャッシュフローを見たときの公正価格はいくらになるだろうか？この見積もりには、割引キャッシュフローモデルを使用します。

公正価値以下: HMC ( €11.73 ) は、当社の公正価値の見積もり ( €1.97 ) を上回って取引されています。

公正価値を大幅に下回る: HMC当社の公正価値の見積もりを上回って取引されています。

主な評価指標

HMC の相対評価を見る場合、どの指標を使うのがベストか？

主な指標 HMCは利益を上げているため、相対評価分析には株価収益率を使用します。

上の表は、HMC の株価収益率レシオを示している。これはHMC の時価総額を現在の収益で割って算出される。
HMC のPE レシオは？
PEレシオ	17.1x
収益	US$84.94m
時価総額	US$1.45b

HMC 主要な評価指標と比率。株価収益率、売上高株価収益率、株価純資産倍率から、株価収益成長率、企業価値、EBITDAまで。
主要統計
企業価値／収益	2.5x
企業価値／EBITDA	23.8x
PEGレシオ	0.5x

株価収益率同業他社との比較

HMC のPE 比率は同業他社と比較してどうか。

上の表は、HMC の同業他社に対するPE レシオを示している。ここではさらに、時価総額と予想成長率も表示している。
会社概要	フォワードPE	推定成長率	時価総額
同業者平均	24.7x
FEW Funkwerk	9.9x	n/a	€163.6m
CEK CeoTronics	32.6x	25.1%	€41.1m
JEN Jenoptik	14.3x	12.3%	€1.2b
S9I Stemmer Imaging	42.2x	37.2%	€344.5m
HMC Harmonic	17.1x	36.7%	€1.5b

Price-To-Earnings vs ピア: HMCは、同業他社の平均 ( { 17.1 x) と比較したPrice-To-Earnings比率 ( 24.9 x) に基づいて価値が高いといえます。

株価収益率比率対業界

HMC'のPE レシオは、European Communications 業界の他社と比較してどうか。

0 企業	価格／収益	推定成長率	時価総額

0 企業		推定成長率	時価総額

No more companies

Price-To-Earnings vs 業界: HMCは、 European Communications業界平均 (27.6x) (17.1 x) と比較したPrice-To-Earnings比率 ( 27.6 x) に基づいて価値が高いといえます。

株価収益率レシオ vs フェア・レシオ

HMC のPE レシオは、同社のレシオと比較してどの程度か。 FairPE Ratio? これは、会社の予想利益成長率、利益率、その他のリスク要因を考慮した予想PE レシオです。

HMC PE レシオ対フェア・レシオ。
適正比率
現在PE 比率	17.1x
公正PE 比率	21x

Price-To-Earnings対公正比率: HMCは、推定される適正Price-To-Earnings比率 ( 17.1 x) と比較したPrice-To-Earnings比率 ( 21 x) に基づいて、価値が高いといえます。

アナリストの目標株価

アナリストの12ヶ月の予想と、コンセンサス目標株価に対する統計的信頼性は？

上の表はアナリストのHMC 予測と12ヶ月後の株価の予測である。
日付	株価	1年間の平均目標株価	分散	高い	低い	1Y 実勢価格	アナリスト
現在	€11.73	€13.81 +17.7%	13.0%	€16.65	€11.56	n/a	7
Nov ’25	€10.03	€13.81 +37.6%	13.0%	€16.65	€11.56	n/a	7
Oct ’25	€12.85	€15.33 +19.3%	13.6%	€18.50	€12.03	n/a	7
Sep ’25	€13.02	€15.33 +17.7%	13.6%	€18.50	€12.03	n/a	7
Aug ’25	€13.37	€15.33 +14.6%	13.6%	€18.50	€12.03	n/a	7
Jul ’25	€10.78	€14.51 +34.7%	11.8%	€16.77	€12.11	n/a	7
Jun ’25	€11.02	€14.33 +30.1%	11.8%	€16.56	€11.96	n/a	7
May ’25	€8.95	€14.99 +67.5%	10.2%	€16.86	€13.12	n/a	6
Apr ’25	€12.28	€14.76 +20.2%	10.2%	€16.60	€12.91	n/a	6
Mar ’25	€11.95	€14.76 +23.5%	10.2%	€16.60	€12.91	n/a	6
Feb ’25	€10.66	€14.76 +38.5%	10.2%	€16.60	€12.91	n/a	6
Jan ’25	€11.48	€15.47 +34.8%	12.1%	€17.46	€12.87	n/a	6
Dec ’24	€10.05	€15.47 +53.9%	11.1%	€16.79	€13.06	n/a	6
Nov ’24	€10.03	€15.28 +52.4%	11.5%	€17.01	€13.23	€10.03	6
Oct ’24	€8.78	€16.70 +90.1%	7.5%	€18.22	€14.57	€12.85	6
Sep ’24	€9.68	€16.70 +72.4%	7.5%	€18.22	€14.57	€13.02	6
Aug ’24	€11.74	€16.54 +41.0%	9.2%	€18.21	€13.66	€13.37	6
Jul ’24	€14.85	€19.00 +28.0%	10.5%	€20.98	€15.51	€10.78	6
Jun ’24	€16.47	€19.00 +15.4%	10.5%	€20.98	€15.51	€11.02	6
May ’24	€12.77	€18.41 +44.2%	9.1%	€21.18	€15.65	€8.95	6
Apr ’24	€13.10	€18.26 +39.4%	9.1%	€21.35	€15.78	€12.28	6
Mar ’24	€12.23	€17.63 +44.2%	5.6%	€18.40	€15.64	€11.95	6
Feb ’24	€12.05	€17.63 +46.4%	5.6%	€18.40	€15.64	€10.66	6
Jan ’24	€12.08	€17.93 +48.4%	11.2%	€20.25	€14.43	€11.48	6
Dec ’23	€14.33	€17.93 +25.1%	11.2%	€20.25	€14.43	€10.05	6
Nov ’23	€14.16	€17.93 +26.7%	11.2%	€20.25	€14.43	€10.03	6

アナリスト予測: 目標価格は現在の株価より20 % 未満高くなります。

割安企業の発掘

JEOL

JP¥289.5b

Engages in the research, development, manufacture, and marketing of scientific and metrology instruments, semiconductor and industrial equipment, and medical equipment worldwide.

JEL

JP¥35.00

-0.6%

UniDevice

€1.8m

Together with its subsidiary, PPA International AG, engages in wholesale of electronic entertainment and communication devices.

UDC

€0.12

-92.0%

KATEK

€221.7m

Provides electronics value chain services in Germany, Europe, and internationally.

KTEK

€15.10

1.0%