ブレビル・グループ(ASX:BRG)は強固なバランスシートを持つ

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることだ』。 つまり、賢明な投資家たちは、倒産につきものの負債が、企業のリスクを評価する上で非常に重要な要素であることを知っているようだ。 他の多くの企業と同様、ブレヴィル・グループ・リミテッド（ASX:BRG）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

トランプ大統領は、アメリカの石油とガスを「解き放つ」と公約しており、これらの15銘柄は、その恩恵を受ける準備が整っている。

借金はいつ問題になるのか？

借金は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあり、そのような場合は悪影響はない。 企業がどの程度の負債を使用しているかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

ブレヴィル・グループの負債は？

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2025年6月末時点のブレヴィル・グループの負債は5,730万豪ドルで、1年前の8,420万豪ドルから減少しています。 しかし、これを相殺する1億570万豪ドルの現金があり、4,850万豪ドルの純現金がある。

ブレヴィル・グループのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データによると、ブレビル・グループは1年以内に3億8660万オーストラリアドルの負債を抱え、その後1億2090万オーストラリアドルの負債が返済期限を迎える。 一方、1億570万豪ドルの現金と2億8,160万豪ドルの12ヶ月以内に返済期限の到来する債権がある。 つまり、1億2,020万オーストラリアドルの負債が、現金と12ヶ月以内の売掛金よりも多いのである。

もちろん、ブレビル・グループの時価総額は45億2,000万豪ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能なものだろう。 とはいえ、同社のバランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があることは明らかだ。 負債が多いとはいえ、ブレビル・グループはネット・キャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！

ブレヴィル・グループの最新分析を見る

また、ブレビル・グループが昨年1年間でEBITを13％成長させ、負債管理能力をさらに高めていることも良い点だ。 私たちが負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いありません。 しかし、ブレヴィル・グループが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 ですから、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックしてみてください。

最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷徹な現金だけである。 ブレビル・グループの貸借対照表にはネット・キャッシュがあるが、利払い前税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見る価値はある。 過去3年間、ブレヴィル・グループは、EBITの62%に相当する堅固なフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 この冷徹なキャッシュは、負債を減らしたいときに減らせることを意味する。

まとめ

投資家がブレビル・グループの負債を懸念するのは理解できるが、4,850万豪ドルのネット・キャッシュがあるという事実は安心できる。 では、ブレビル・グループの負債はリスクなのだろうか？私たちにはそうは見えない。 ブレヴィル・グループに自信を持たせるもう一つの要因は、インサイダーが株を買っているかどうかだろう。もしあなたもそのシグナルを意識しているなら、 このリンクをクリックすればすぐに分かる。

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