タスメア（ASX:TEA）の決算は注目に値するか？

投資家は、たとえそれが利益どころか収益もない「ストーリー株」を買うことであったとしても、「次の大きなもの」を発見するという考えに導かれることが多い。 しかし現実には、企業が毎年、十分な期間にわたって損失を出している場合、投資家は通常、その損失の分け前を受け取ることになる。 損失を出している企業は、資本のスポンジのように機能する可能性がある。

この種の企業があなたのスタイルではなく、収益を上げ、さらには利益を得る企業が好きなら、タスメア（ASX:TEA）に興味があるかもしれない。これは必ずしも割安かどうかの判断材料にはならないが、事業の収益性は十分であり、特に成長しているのであれば、ある程度の評価を正当化できるだろう。

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タスメアの一株当たり利益は成長中

企業が一株当たり利益（EPS）を長く成長させ続けることができれば、株価もいずれついてくるはずだ。 したがって、EPSを伸ばしている企業の株を好んで買う投資家はたくさんいる。 タスメアは過去3年間、EPSを年率44％成長させている。 このような成長率は長くは続かないが、将来の投資家の目を引くことは間違いない。

収益成長率だけでなく、利払い前税引き前利益（EBIT）マージンを見ることで、企業の成長の質を知ることができる。 タスメアは昨年、売上高を37％増の5億4,800万豪ドルに伸ばしながら、安定したEBITマージンを維持した。 これは本当にプラスだ。

下のチャートでは、同社が収益と売上を長期的にどのように伸ばしてきたかを見ることができる。 グラフをクリックすると正確な数字が表示されます。

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タスメアのインサイダーは全株主と一致しているか？

投資家は常に、保有している企業への信任票を求めており、インサイダー買いは、市場の楽観性を示す重要な指標の一つです。 というのも、多くの場合、株式の購入は買い手が割安と見ていることの表れだからだ。 しかし、少額の購入が必ずしも確信を示すとは限らず、インサイダーが常に正しいとは限らない。

経営陣や取締役が1株も売却していないことから、インサイダーにとって同社への確信は依然として高い。 しかし、より重要なのは、MD兼エグゼクティブ・ディレクターのスティーブン・ヤングが29万1,000豪ドルを費やし、平均株価2.83豪ドルで株式を取得したことだ。 このような株式の購入は、経営陣が事業の将来を確信していることを示す手がかりとなる。

タスメアの株主名簿を見ると、インサイダーがかなりのパイを所有していることがわかる。 会社の45％を所有するインサイダーは、株価のパフォーマンスに大きく影響する。 これは投資家にとって歓迎すべき兆候である。なぜなら、意思決定を行う人々もまた、彼らの選択によって影響を受けることを示唆しているからだ。 現在の株価では、インサイダーの持ち株は5億7,000万豪ドルに相当する。 インサイダーからのこのレベルの投資は、驚くほどのものではない。

インサイダーは株式を保有し蓄積することに満足しているようだが、それは全体像の一部に過ぎない。 というのも、タスメアのスティーブン・ヤング最高経営責任者（CEO）の報酬は、この規模の企業の他のCEOと比較すると、比較的控えめな水準だからだ。 我々の分析によると、タスミアのような時価総額6億1000万豪ドルから24億豪ドルの企業のCEOの報酬総額の中央値は160万豪ドル程度である。

タスミアのCEOは2025年6月期の報酬として85万豪ドルを受け取っている。 同規模の企業の中央値を下回っていることを考えると、かなり妥当な額と思われる。 CEOの報酬が企業の最も重要な側面であるとは言い難いが、それが妥当なものであれば、リーダーシップが株主の利益に配慮しているという信頼感が少し増す。 一般的に、妥当な給与水準は優れた意思決定を証明するものだと主張することができる。

タスメアはウォッチリストに値するか？

Tasmeaの収益は、非常に印象的な方法で離陸している。 その上、インサイダーが大量の株式を保有し、あるインサイダーはさらに買い増している。 これらの要素は、タスメアの可能性と変曲点に達したことを示しているようだ。私たちは、タスメアがあなたのウォッチリストの最上位に属することを提案する。 しかし、リスクについては常に考えておく必要がある。例えば、 タスメアには 注意すべき 警告サインが1つ ある。

インサイダーが株を買い占めている企業は他にもたくさんある。Tasmeaの響きが気に入ったなら、過去3ヶ月のインサイダー買いと共に魅力的な評価を得ているauの企業を集めたこのキュレーション・コレクションを気に入ることだろう。

この記事で取り上げたインサイダー取引は、関連する司法管轄区における報告可能な取引であることにご注意ください。

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