Las acciones de The Southern Company (NYSE:SO) podrían haber corrido demasiado rápido demasiado pronto

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 18 veces, podría considerar The Southern Company (NYSE:SO) como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 21,4 veces. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Southern lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Southern?

El ratio PER de Southern sería el típico de una empresa que se espera que registre un crecimiento sólido y, lo que es más importante, que tenga un comportamiento mejor que el del mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 49% el año pasado. Además, el BPA ha aumentado un 42% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 3,6% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece preocupante que Southern cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La última palabra

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Southern reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que haría bajar su elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia con Southern (al menos 1 de ellas preocupante), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Southern, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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