Los riesgos para la rentabilidad de los accionistas son elevados a estos precios para Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 18 veces, podría considerar Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG) como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 21,1 veces. Sin embargo, el PER puede ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

La evolución reciente de Public Service Enterprise Group no ha sido buena, ya que la caída de sus beneficios no es comparable con la de otras empresas, que han registrado un crecimiento medio. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este mal comportamiento de los beneficios cambiará. Si no es así, es posible que los accionistas actuales estén muy nerviosos por la viabilidad de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el elevado PER?

El PER de Public Service Enterprise Group sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un comportamiento mejor que el del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 28%. Desgraciadamente, eso la ha devuelto al punto de partida hace tres años, con un crecimiento del BPA prácticamente inexistente en general durante ese tiempo. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 2,7% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento del 11% anual, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Public Service Enterprise Group se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué podemos aprender del PER de Public Service Enterprise Group?

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos comprobado que Public Service Enterprise Group cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también hemos encontrado 3 señales de advertencia para Public Service Enterprise Group (¡1 es potencialmente grave!) que hay que tener en cuenta.

Si le interesan los ratios PER, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.

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