Los que invirtieron en Public Service Enterprise Group (NYSE:PEG) hace cinco años han subido un 44%.

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Además, lo normal es que el precio de las acciones suba más rápido que el mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Public Service Enterprise Group Incorporated(NYSE:PEG) ha subido un 22% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Sólo en el último año, la acción ha subido un 19%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con la del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Public Service Enterprise Group logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 3,0% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 4% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Esto no es necesariamente sorprendente si se tiene en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Public Service Enterprise Group, el TSR de los últimos 5 años fue del 44%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Public Service Enterprise Group obtuvieron una rentabilidad total del 24% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que sigue siendo una ganancia y, de hecho, es mejor que la rentabilidad media del 8% en media década, lo que sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor al Public Service Enterprise Group, necesitamos considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Public Service Enterprise Group (1 es un poco desagradable) que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.