ONE Gas, Inc. registró un 28% menos de ingresos: Los analistas están revisando sus modelos

Los accionistas de ONE Gas, Inc.(NYSE:OGS) probablemente se sientan un poco decepcionados, ya que sus acciones cayeron un 2,7% a 64,09 dólares en la semana posterior a sus últimos resultados del primer trimestre. Los ingresos ascendieron a 758 millones de dólares, un 28% por debajo de las previsiones de los analistas, aunque los beneficios estatutarios de 1,75 dólares por acción se situaron más o menos en línea con las previsiones. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.

Vea nuestro último análisis de ONE Gas

Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los siete analistas de ONE Gas es de unos ingresos de 2.230 millones de dólares en 2024. Esto refleja una mejora creíble del 6,3% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que los beneficios estatutarios por acción se reduzcan un 4,4% hasta los 3,85 dólares en el mismo periodo. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 2 410 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 3,86 dólares en 2024. Así que parece que los analistas se han vuelto un poco menos optimistas tras el último anuncio de resultados, ya que se espera que los ingresos caigan aunque se supone que la empresa mantendrá el BPA.

El consenso ha reconfirmado su precio objetivo en 62,50 dólares, lo que demuestra que los analistas no esperan que unas expectativas de ingresos más débiles el año que viene tengan un impacto material en el valor de mercado de ONE Gas. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los objetivos de precios de los analistas. Por ello, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Actualmente, el analista más alcista valora ONE Gas en 65,00 dólares por acción, mientras que el más bajista la valora en 58,00 dólares. Con un rango de valoraciones tan estrecho, los analistas comparten aparentemente opiniones similares sobre lo que creen que vale la empresa.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de ONE Gas se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 8,5% hasta finales de 2024, muy por debajo del crecimiento histórico del 12% anual de los últimos cinco años. Compárese con las otras 14 empresas de este sector con cobertura de analistas, para las que se prevé un crecimiento de los ingresos del 8,3% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece que ONE Gas crecerá aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general.

Conclusión

La conclusión más obvia es que no se ha producido ningún cambio importante en las perspectivas de la empresa en los últimos tiempos, ya que los analistas han mantenido estables sus previsiones de beneficios, en línea con las estimaciones anteriores. También han revisado a la baja sus estimaciones de ingresos, aunque, como hemos visto antes, se espera que el crecimiento previsto sea más o menos el mismo que el del sector en general. Con todo, los beneficios son más importantes para el valor intrínseco de la empresa. El precio objetivo de consenso se mantiene en 62,50 USD, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre ONE Gas. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de ONE Gas- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Sin embargo, siempre hay que tener en cuenta los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para ONE Gas que debería tener en cuenta, y una de ellas es un poco desagradable.

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