¿Refleja el repunte del 14,5% de FirstEnergy en 2025 su verdadero valor tras las medidas de modernización de la red?

• ¿Alguna vez se ha preguntado si FirstEnergy tiene realmente un buen valor o si el precio está simplemente aprovechando el impulso reciente? No es el único, y hoy nos sumergimos para aclararlo.
• La acción ha subido un 14,5% en lo que va de año, con una ganancia del 38,0% a tres años y una sorprendente rentabilidad del 86,7% a cinco años. No cabe duda de que hay crecimiento a largo plazo del que hablar, incluso con una modesta caída del 1,5% en el último mes.
• Gran parte de los rumores se remontan últimamente a la evolución del sector de los servicios públicos y a las iniciativas estratégicas de FirstEnergy, incluidos los esfuerzos de modernización de la red y las actualizaciones normativas. La atención que han suscitado estos movimientos ayuda a explicar algunas fluctuaciones de los precios, ya que los inversores responden a las cambiantes percepciones de estabilidad y futuro alcista.
• En cuanto a la valoración, FirstEnergy obtiene una puntuación de 3 sobre 6 en nuestra lista básica de seis puntos, lo que pone de relieve que, si bien algunas métricas sugieren que está infravalorada, hay áreas que necesitan un análisis más detallado. A continuación, desglosaremos cómo ve la empresa cada enfoque de valoración, y más adelante en el artículo, le mostraremos una forma aún más inteligente de pensar en la valoración que la mayoría de los inversores pasan por alto.

Descubra por qué la rentabilidad del 14,5% de FirstEnergy en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del modelo de descuento de dividendos (DDM) de FirstEnergy

El modelo de descuento de dividendos (DDM) es un método de valoración que estima el valor intrínseco de una acción en función de sus futuros pagos de dividendos. El método consiste en prever cuánto pagará la empresa a los accionistas y, a continuación, descontar esos dividendos a dólares de hoy para determinar el valor de las acciones.

En el caso de FirstEnergy, el cálculo DDM utiliza varios datos clave: un dividendo por acción de 1,92 dólares, una ratio de reparto muy elevada del 99,2% y una rentabilidad de los fondos propios (ROE) del 9,15%. La tasa implícita de crecimiento de los dividendos a largo plazo es de sólo el 0,07% anual, según la fórmula del modelo, que se obtiene multiplicando (1 menos el coeficiente de reparto) por el ROE. Este elevadísimo ratio de reparto significa que la empresa distribuye la mayor parte de sus beneficios en forma de dividendos, lo que deja poco margen para el crecimiento orgánico a partir de la reinversión.

Sobre la base de estos parámetros, el DDM llega a una estimación del valor razonable intrínseco de 28,61 dólares por acción. Comparando este valor con el precio de mercado actual, el modelo concluye que FirstEnergy está sobrevalorada en un 59,7% sobre la base de la sostenibilidad de los dividendos.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del Modelo de Descuento de Dividendos (DDM) sugiere que FirstEnergy podría estar sobrevalorada en un 59,7%. Descubra 843 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para FirstEnergy.

Enfoque 2: Precio de FirstEnergy frente a beneficios

La relación precio-beneficios (PE) se utiliza habitualmente para valorar empresas consolidadas y rentables como FirstEnergy porque vincula el valor de mercado de una empresa a sus beneficios reales. Por ello, es una medida a la que recurren los inversores para determinar si una acción cotiza a un precio razonable en relación con su capacidad de generar beneficios.

La definición de lo que constituye un ratio PE "justo" puede variar, dependiendo a menudo de las expectativas de crecimiento de los inversores y del riesgo percibido en el futuro de la empresa. Las empresas con mayores perspectivas de crecimiento o menor perfil de riesgo suelen tener múltiplos PE más altos, mientras que las empresas de crecimiento más lento o más arriesgadas tienen múltiplos PE más bajos.

Actualmente, FirstEnergy cotiza a un ratio PE de 19,8 veces. Está justo por debajo de la media de sus homólogas, 20,1 veces, y notablemente por debajo de la media del sector de servicios eléctricos, 21,4 veces. Sin embargo, el ratio justo de Simply Wall St para FirstEnergy se calcula en 21,9 veces. El Fair Ratio proporciona una comparación que incorpora factores como las perspectivas de crecimiento de los beneficios de cada empresa, el perfil de riesgo, los márgenes de beneficio, la agrupación sectorial y el tamaño de la empresa, creando un punto de referencia más adaptado y fiable que las simples medias sectoriales o de pares.

Si comparamos el actual ratio PE de FirstEnergy, de 19,8 veces, con su Ratio Justo, de 21,9 veces, se deduce que la acción ofrece un valor razonable, con un precio de mercado actual ligeramente por debajo del nivel justificado por sus fortalezas subyacentes y perspectivas de futuro.

Resultado: SUBVALORADO

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de FirstEnergy

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente su historia sobre una empresa: es su perspectiva sobre cómo se desarrollará el negocio, las tendencias del sector y el rendimiento futuro, basada en cifras como su propio valor razonable y estimaciones de ingresos, beneficios y márgenes de beneficio futuros.

En lugar de basarse únicamente en ratios históricos o modelos de valoración estáticos, las narrativas conectan los puntos entre la historia de una empresa, una previsión personalizada y un valor razonable calculado. Este enfoque le permite tomar las riendas de sus decisiones de inversión. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, esta herramienta es fácil de usar y cuenta con la confianza de millones de inversores, permitiéndole construir o explorar cientos de Narrativas en vivo para valores como FirstEnergy.

Comparando el valor razonable de su Narrativa con el precio actual de la acción, puede ver rápidamente si cree que es el momento de comprar o vender. Dado que estas Narrativas se actualizan dinámicamente con las noticias y las actualizaciones de beneficios, su perspectiva puede mantenerse siempre actualizada.

Por ejemplo, algunos inversores consideran que las ambiciosas inversiones en infraestructuras y la disciplina de tesorería de FirstEnergy favorecen un crecimiento constante de los beneficios y han proyectado un valor razonable de hasta 50 dólares. Otros se muestran más cautos sobre los riesgos regulatorios, de capital y de descarbonización, y se acercan más a los 28,61 $, por lo que la decisión final se reduce a qué historia cree que es más probable.

¿Crees que hay algo más en la historia de FirstEnergy? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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