El optimismo de los inversores abunda Duke Energy Corporation (NYSE:DUK), pero le falta crecimiento

La relación precio/beneficios (o "PER") de 20,4 veces de Duke Energy Corporation (NYSE:DUK) podría hacer que pareciera una venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 8 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Duke Energy no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que el descenso de sus beneficios no es comparable con el de otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento por término medio. Es posible que muchos esperen que los malos resultados se recuperen sustancialmente, lo que ha impedido que el PER se desplome. Esperemos que así sea, porque de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin motivo alguno.

Consulte nuestro último análisis de Duke Energy

Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Duke Energy.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

El PER de Duke Energy sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un comportamiento mejor que el del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 7,6%. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 75% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, aunque haya tenido algunos contratiempos por el camino.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 12% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento anual del 13%, la empresa está en condiciones de obtener unos resultados comparables.

Con esta información, nos parece interesante que Duke Energy cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar para exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor en determinados sectores, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos comprobado que Duke Energy cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento sólo están en línea con las del mercado en general. Cuando vemos una previsión de beneficios media con un crecimiento similar al del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la baja el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Duke Energy (¡de las cuales 1 nos incomoda un poco!) que debería conocer.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.