Esta semana, California Water Service Group (CWT) ha retrocedido un 3,2% y sus beneficios, que llevan cinco años cayendo, podrían estar en el punto de mira de los inversores.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de California Water Service Group (NYSE:CWT ) ha subido un 24% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. El último año ha sido decepcionante, con una caída del 17%.

A la luz de la caída del 3,2% de las acciones en la última semana, queremos investigar la historia a más largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

Vea nuestro último análisis de California Water Service Group

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Los beneficios por acción de California Water Service Group han bajado un 4,9% anual, a pesar del buen comportamiento de la cotización durante cinco años.

Con una caída del BPA, pero un modesto aumento del precio de la acción, parece que el mercado fue probablemente demasiado pesimista sobre el valor en el pasado. Dicho esto, si las caídas del BPA continúan, nos sorprendería ver un aumento sostenido del precio de la acción.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí ...

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción . El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de California Water Service Group en los últimos 5 años ha sido del 35%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 6,0% en el último año, los accionistas de California Water Service Group perdieron un 16% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 6%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente liquidación fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor California Water Service Group, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para California Water Service Group (2 son un poco desagradables) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, California Water Service Group podría no ser la mejor acción para comprar . Por ello, quizá desee consultar esta recopilación gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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