Invertir en Chesapeake Utilities (NYSE:CPK) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 30

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Chesapeake Utilities Corporation(NYSE:CPK) ha subido un 19% en los últimos cinco años, eso es menos que la rentabilidad del mercado. Por desgracia, el precio de la acción ha bajado un 13% en el último año.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Consulte nuestro último análisis de Chesapeake Utilities.

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con la del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Chesapeake Utilities logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 2,4% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 3% del precio de la acción. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

El siguiente gráfico muestra la evolución del beneficio por acción a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena vigilar la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Chesapeake Utilities.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, de cualquier título. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de Chesapeake Utilities en los últimos 5 años fue del 30%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 26% en el último año, los accionistas de Chesapeake Utilities perdieron un 11% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 5%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado tres señales de advertencia en Chesapeake Utilities (al menos una de ellas es un poco preocupante) , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Pero atención: Chesapeake Utilities puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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