Preocupaciones en torno al rendimiento de CMS Energy (NYSE:CMS)

Las sólidas ganancias recientes de CMS Energy Corporation(NYSE:CMS) no hicieron mucho para mover la acción. Sin embargo, la cifra de beneficios estatutarios no lo dice todo, y hemos encontrado algunos factores que podrían preocupar a los accionistas.

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¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Para cualquiera que quiera entender el beneficio de CMS Energy más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se benefició de 131 millones de dólares de partidas inusuales. No podemos negar que unos beneficios más elevados suelen dejarnos optimistas, pero preferiríamos que los beneficios fueran sostenibles. Hemos analizado los números de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y es muy común que los elementos inusuales se produzcan una sola vez. Lo cual no es de extrañar, dado el nombre. Suponiendo que esos elementos inusuales no vuelvan a aparecer en el año en curso, esperaríamos que los beneficios fueran más débiles el año que viene (en ausencia de crecimiento del negocio, claro).

Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de CMS Energy

Postulamos que los beneficios estatutarios de CMS Energy no son una lectura clara de la productividad en curso, debido a la gran partida inusual. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de las ganancias subyacentes de CMS Energy sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. No obstante, merece la pena señalar que sus beneficios por acción han crecido un 23% en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Hay que tener en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Cuando realizamos nuestra investigación, encontramos 2 señales de advertencia para CMS Energy (¡una no debe ignorarse!) que creemos merecen toda su atención.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de CMS Energy. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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