Por qué los malos resultados de Brookfield Infrastructure (NYSE:BIPC) son sólo el principio de sus problemas

El mediocre anuncio de resultados de Brookfield Infrastructure Corporation(NYSE:BIPC) de la semana pasada no hundió la cotización. Sin embargo, creemos que los inversores deben ser conscientes de algunos factores subyacentes que pueden ser motivo de preocupación.

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Para comprender el valor del crecimiento de los beneficios de una empresa, es imprescindible tener en cuenta cualquier dilución de los intereses de los accionistas. Brookfield Infrastructure amplió el número de acciones en circulación en un 27% durante el último año. Por lo tanto, cada acción recibe ahora una parte menor de los beneficios. Las métricas por acción como el BPA nos ayudan a comprender en qué medida los accionistas reales se benefician de los beneficios de la empresa, mientras que el nivel de ingresos netos nos da una mejor visión del tamaño absoluto de la empresa. Puede ver un gráfico del BPA de Brookfield Infrastructure haciendo clic aquí.

¿Cómo está afectando la dilución a los beneficios por acción (BPA) de Brookfield Infrastructure?

Brookfield Infrastructure perdía dinero hace tres años. E incluso centrándonos sólo en los últimos doce meses, vemos que los beneficios han caído un 90%. Como un saco de patatas arrojado desde un camión de reparto, el BPA cayó con más fuerza, un 92% en el mismo periodo. Y así, se puede ver muy claramente que la dilución está teniendo un impacto bastante significativo en los accionistas.

Si el BPA de Brookfield Infrastructure puede crecer con el tiempo, entonces mejorarán drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Pero, por otro lado, estaríamos mucho menos entusiasmados si supiéramos que el beneficio (pero no el BPA) está mejorando. Por esa razón, se podría decir que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Brookfield Infrastructure

Durante el último año, Brookfield Infrastructure emitió nuevas acciones, por lo que existe una notable divergencia entre el BPA y el crecimiento de los ingresos netos. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Brookfield Infrastructure sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Otra mala noticia es que su beneficio por acción disminuyó el año pasado. A fin de cuentas, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar una acción, conviene tener en cuenta los riesgos que conlleva. Cuando realizamos nuestra investigación, encontramos 4 señales de advertencia para Brookfield Infrastructure (¡una nos incomoda un poco!) que creemos que merecen toda su atención.

En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Brookfield Infrastructure. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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