No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de Exelon Corporation (NASDAQ:EXC) de 18,2x en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación PER se sitúa en torno a 18x. Sin embargo, no es prudente ignorar el PER sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
El crecimiento de los beneficios de Exelon en los últimos tiempos ha sido bastante similar al de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente moderado porque los inversores creen que este modesto rendimiento de los beneficios continuará. Si es así, al menos los accionistas actuales no perderán el sueño por el precio actual de la acción.
Consulte nuestro último análisis de Exelon
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?
El único momento en el que uno se sentiría cómodo viendo un PER como el de Exelon es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al mercado.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró una ganancia del 4,9%. El último periodo de tres años también ha registrado un excelente aumento global del 60% en el BPA, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los once analistas que siguen la evolución de la empresa prevén un crecimiento del 6,5% anual en los tres próximos años. Dado que el mercado prevé un crecimiento del 11% anual, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.
Con esta información, nos parece interesante que Exelon cotice a un PER bastante similar al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar para exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
La última palabra
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que Exelon cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría el PER moderado a la baja. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 2 señales de advertencia para Exelon (¡1 es potencialmente grave!) que debería conocer antes de invertir aquí.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Exelon puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.