Con una relación precio/beneficios (o "PER") media de cerca de 17 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación PER de 16,3 veces de ZTO Express (Cayman) Inc. (NYSE:ZTO). Aunque puede que no llame la atención, si el PER no está justificado, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, ZTO Express (Caimán) lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Existe algún crecimiento para ZTO Express (Caimán)?
Para justificar su PER, ZTO Express (Cayman) debería registrar un crecimiento similar al del mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción en un práctico 13% el año pasado. Además, el BPA ha aumentado un 90% en conjunto desde hace tres años, en parte gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 14% anual en los próximos tres años. Esta previsión es muy superior al 9,9% anual previsto para el mercado en general.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de ZTO Express (Cayman) se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender del PER de ZTO Express (Cayman)?
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que ZTO Express (Cayman) cotiza actualmente con un PER inferior al previsto, ya que su previsión de crecimiento es superior a la del mercado en general. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para ZTO Express (Cayman) que debería conocer.
Es posible que encuentre una inversión mejor que ZTO Express (Cayman). Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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