El 9,6% de CAGR de Union Pacific (NYSE:UNP) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa durante el mismo periodo de cinco años.

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización de Union Pacific Corporation(NYSE:UNP) ha subido un 42% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Sólo en el último año, la acción ha subido un 17%.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Union Pacific, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de cinco años de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Union Pacific

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Al comparar los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante media década, Union Pacific consiguió aumentar sus beneficios por acción un 5,2% al año. Este crecimiento de los beneficios por acción es más lento que el crecimiento del precio de las acciones del 7% anual, durante el mismo período. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Union Pacific es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Union Pacific en los últimos 5 años ha sido del 58%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Union Pacific han ganado un 20% este año (incluso incluyendo los dividendos). Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 10% en media década. Esto podría indicar que la empresa está ganando nuevos inversores, a medida que sigue su estrategia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Union Pacific , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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