Creemos que hay más problemas para U-Haul Holding (NYSE:UHAL) que unos beneficios flojos

El mediocre anuncio de resultados de U-Haul Holding Company(NYSE:UHAL) de la semana pasada no hundió el precio de las acciones. Creemos que los inversores están preocupados por algunas debilidades subyacentes a las ganancias.

Vea nuestro último análisis de U-Haul Holding

Una mirada más de cerca a los beneficios de U-Haul Holding

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar hasta qué punto el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Durante los doce meses hasta diciembre de 2023, U-Haul Holding registró un ratio de devengo de 0,21. Lamentablemente, eso significa que su flujo de caja libre fue significativamente inferior a sus beneficios declarados. En los últimos doce meses, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 1.600 millones de dólares a pesar de su beneficio de 665,5 millones de dólares, mencionado anteriormente. Teniendo en cuenta el flujo de caja libre negativo del año pasado, imaginamos que algunos accionistas podrían preguntarse si su consumo de efectivo de 1.600 millones de dólares este año indica un alto riesgo.

Esto podría hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de U-Haul Holding

El ratio de devengo de U-Haul Holding en los últimos doce meses significa que la conversión de efectivo es inferior a la ideal, lo cual es negativo en lo que respecta a nuestra opinión sobre sus beneficios. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de U-Haul Holding sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Otra mala noticia es que sus beneficios por acción disminuyeron el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Si quiere saber más sobre U-Haul Holding como empresa, es importante que conozca los riesgos a los que se enfrenta. Para ayudarle a ello, hemos descubierto 3 señales de advertencia (¡una no puede ignorarse!) que debería conocer antes de comprar acciones de U-Haul Holding.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de U-Haul Holding. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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