¿Está utilizando Uber Technologies (NYSE:UBER) demasiada deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER ) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Uber Technologies

¿Cuál es la deuda neta de Uber Technologies?

Como se puede ver a continuación, Uber Technologies tenía 9.410 millones de dólares de deuda, a junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, también tenía 5.530 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 3.880 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Uber Technologies

Los últimos datos del balance muestran que Uber Technologies tenía pasivos por valor de 8 640 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 15 600 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 5.530 millones de dólares en efectivo y de 3.240 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 15.500 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Por supuesto, Uber Technologies tiene una titánica capitalización bursátil de 84.300 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Uber Technologies puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, Uber Technologies registró unos ingresos de 35.000 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 37%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa consiga aumentar sus beneficios.

Caveat Emptor

A pesar del crecimiento de la línea superior, Uber Technologies aún tuvo una pérdida de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. En concreto, la pérdida EBIT fue de 573 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Nos sentiríamos mejor si convirtiera sus pérdidas de los últimos doce meses de 374 millones de dólares en beneficios. Por tanto, creemos que este valor es bastante arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Uber Technologies está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión , que debería conocer...

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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