¿Es Uber una ganga tras una subida del 32% a pesar de la reciente caída y las noticias de expansión?

• ¿Tiene curiosidad por saber si Uber Technologies es una ganga o está sobrevalorada a los niveles actuales? No es el único, y hoy analizaremos lo que realmente importa a la hora de valorar este valor.
• El valor ha subido un 32,0% en lo que va de año, incluso después de una reciente caída, con un descenso del 9,2% en la última semana y del 10,4% en el mes. Esto muestra tanto un fuerte crecimiento como una dosis de volatilidad.
• Las noticias de las últimas semanas han destacado la expansión de Uber a nuevos mercados, las actualizaciones normativas en las principales ciudades y la intensificación de la competencia en los servicios de transporte y entrega a domicilio. Estos titulares han alimentado el optimismo en torno al crecimiento, pero también han suscitado dudas sobre la rentabilidad y el riesgo a largo plazo.
• Para los amantes de las valoraciones: Uber obtiene un 6/6 perfecto en nuestra puntuación de valor, lo que significa que aparece infravalorada en todas nuestras seis comprobaciones, lo que constituye una rara proeza que merece un análisis más detallado. Al final de este artículo profundizaremos en cómo valora el valor cada enfoque y revelaremos una forma más inteligente de entender la valoración.

Uber Technologies obtuvo un rendimiento del 19,7% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector del transporte.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Uber Technologies

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) es un método que estima el valor de una empresa mediante la proyección de sus flujos de caja futuros y su posterior descuento a dólares de hoy. Este enfoque proporciona una estimación del valor intrínseco basado en la capacidad a largo plazo de Uber Technologies para generar flujo de caja libre.

Para Uber Technologies, los analistas calculan un flujo de caja libre (FCF) actual de aproximadamente 8.700 millones de dólares. Esta cifra refleja la fuerte capacidad de la empresa para generar efectivo, incluso a medida que continúa expandiéndose. De cara al futuro, los analistas ofrecen previsiones de flujo de caja a cinco años vista. A partir del sexto año, las proyecciones se extrapolan en función de las tendencias de crecimiento previstas. Para 2029, se espera que el FCF previsto de Uber alcance los 16.500 millones de dólares.

Tomando cada estimación anual de FCF y descontándola a valor presente, el modelo DCF calcula el valor intrínseco de la acción de Uber en 168,67 dólares. Esto es aproximadamente un 50,6% más alto que el precio actual de la acción, lo que sugiere que Uber puede estar infravalorada según este modelo.

Si estos flujos de caja prospectivos se materializan, los inversores podrían estar ante una oportunidad con descuento, al menos desde la perspectiva del DCF.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Uber Technologies está infravalorada en un 50,6%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 924 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Uber Technologies.

Enfoque 2: Precio de Uber Technologies frente a beneficios (PE)

El ratio Precio/Ganancias (PE) se utiliza ampliamente para evaluar empresas rentables como Uber Technologies, ya que compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Esta relación es especialmente significativa para las empresas que han pasado a una rentabilidad constante, lo que permite a los inversores relacionar las valoraciones directamente con el poder de los beneficios actuales de la empresa.

Es importante recordar que tanto las expectativas de crecimiento como el riesgo desempeñan un papel importante en lo que debe ser un ratio PE "normal" o justo. Unas perspectivas de crecimiento más elevadas suelen justificar un múltiplo más alto, mientras que unos riesgos mayores o una rentabilidad más débil suelen exigir un múltiplo más bajo. Comparar el PER de una empresa con el de sus homólogas y con el del sector en general puede ser útil, pero no siempre ofrece una imagen completa.

Uber cotiza actualmente a un PER de 10,41 veces, muy por debajo de la media del sector del transporte (24,97 veces) y aún más por debajo de la media de sus homólogos (64,85 veces). Esto podría indicar inicialmente una infravaloración, pero es crucial sopesar factores más allá de los múltiplos superficiales.

Aquí es donde entra en juego el "Fair Ratio" de Simply Wall St. El Fair Ratio (13,49 veces para Uber) se calcula utilizando métodos propios que ponderan no sólo el crecimiento y el riesgo, sino también factores como los márgenes de beneficio, el tamaño y el contexto del sector. Esto lo convierte en un punto de referencia más significativo que las simples comparaciones con el sector o los homólogos, ya que refleja los fundamentos específicos de Uber.

Si comparamos el PER real de Uber de 10,41 veces con su Ratio Justo de 13,49 veces, la acción parece infravalorada según esta medida. Los inversores pueden estar obteniendo más beneficios en relación con el precio de lo que los fundamentales de Uber sugieren que es típico en el mercado.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1423 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Uber Technologies

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente su historia o perspectiva sobre hacia dónde se dirige una empresa, que puede incluir fácilmente en una previsión financiera. Este enfoque une sus hipótesis sobre ingresos futuros, márgenes de beneficio y riesgos en un valor justo.

A diferencia de las métricas estáticas, las narrativas le permiten definir lo que cree sobre Uber Technologies, ver cómo sus creencias afectan al valor razonable de la empresa y compararlo directamente con el precio de mercado actual. En la página de la Comunidad de Simply Wall St, puede acceder a las Narrativas y contribuir a ellas, lo que simplifica el anclaje de sus decisiones de inversión a sus propias expectativas o la exploración de la lógica que subyace a las previsiones de millones de otros inversores.

Las narrativas se actualizan automáticamente a medida que aparecen nuevos beneficios o noticias cruciales, de modo que su valor razonable refleja siempre los datos y opiniones más recientes. Por ejemplo, algunos inversores proyectan el valor razonable de Uber tan bajo como 75 dólares por acción, citando la desaceleración del crecimiento de los márgenes, mientras que otros ven un alza de 150 dólares al pronosticar beneficios duraderos de la participación en la plataforma, las nuevas tecnologías y la expansión en curso. Las narrativas le ayudan a comprender y comparar rápidamente estas perspectivas, permitiéndole decidir por sí mismo cuándo comprar o vender Uber Technologies.

En el caso de Uber Technologies, se lo pondremos realmente fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Uber Technologies:

🐂 Caso alcista de Uber Technologies

Valor razonable: 110,55 dólares

El precio actual está infravalorado en un 24,6

Previsión de crecimiento de los ingresos: 14,5

• Los analistas esperan que la expansión de la base de usuarios, las membresías multiplataforma y la inversión en servicios de alto margen respalden el crecimiento sostenido de los ingresos y la mejora de los márgenes.
• Se espera que el enfoque estratégico en los vehículos autónomos, la electrificación y las fuentes de ingresos auxiliares impulsen la rentabilidad a largo plazo y creen ventajas competitivas duraderas.
• Entre los riesgos figuran las fuertes inversiones en vehículos autónomos, las presiones normativas, la complejidad operativa derivada de la integración de superaplicaciones y los márgenes más reducidos de algunas ofertas de menor precio, pero el consenso considera que la escala de la red y los efectos de plataforma ofrecen ventajas.

🐻 Caso bajista de Uber Technologies

Valor razonable: 75,00 dólares

El precio actual está sobrevalorado en un 11,1

Previsión de crecimiento de ingresos: 4.2%

• Uber ha alcanzado la rentabilidad y un fuerte flujo de caja libre, pero se espera que el crecimiento se ralentice bruscamente a partir de aquí, con un alza limitada de los vehículos autónomos en los próximos años.
• Con una capitalización bursátil de 192.000 millones de dólares frente a una estimación de valor razonable de entre 90.000 y 135.000 millones de dólares, Uber se considera significativamente sobrevalorada a los precios actuales, con un valor razonable sólo en la horquilla de 65 a 75 dólares por acción.
• A pesar de los sólidos resultados anteriores, la preocupación por la sostenibilidad de los márgenes, la estabilización del crecimiento básico y un PER relativamente alto mantienen la cautela de los bajistas sobre nuevas subidas.

¿Crees que hay algo más en la historia de Uber Technologies? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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