Los inversores en Delta Air Lines (NYSE:DAL) han obtenido rendimientos estelares del 105% en los últimos cinco años.

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Delta Air Lines, Inc.(NYSE:DAL), ya que el precio de la acción ha caído un 23% en ese tiempo. Pero eso no cambia el hecho de que los accionistas han recibido muy buenos beneficios en los últimos cinco años. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 101% en ese tiempo. Para algunos, el reciente retroceso no sería sorprendente después de una subida tan rápida. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora sea barata.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con la del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Delta Air Lines vio en realidad cómo su BPA caía un 6,0% al año.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de la acción, vale la pena echar un vistazo a otras métricas.

Dudamos que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,2% esté atrayendo a muchos compradores a la acción. En cambio, el crecimiento de los ingresos del 18% anual probablemente se considere una prueba de que Delta Air Lines está creciendo, lo que es realmente positivo. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Si está pensando en comprar o vender acciones de Delta Air Lines, debería consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Delta Air Lines en los últimos 5 años ha sido del 105%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Delta Air Lines obtuvieron una rentabilidad total del 2,7% durante el año. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 15% en cinco años. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para entender mejor Delta Air Lines, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Delta Air Lines que debería tener en cuenta.

Delta Air Lines no es el único valor que compran los iniciados. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.