¿Ha dejado el reciente repunte a las acciones de Delta a un precio atractivo para 2025?

• ¿Se pregunta si Delta Air Lines sigue siendo un buen valor tras su última subida o si ya ha ganado el dinero fácil? Este desglose analiza lo que las cifras dicen realmente sobre el valor.
• Las acciones de Delta han subido un 5,5% en la última semana, un 21,8% en el último mes y un 20,4% en lo que va de año, con ganancias del 18,4% en 1 año y del 122,3% en 3 años.
• Recientemente, los inversores han reaccionado ante la mayor demanda de viajes, la mejora de la capacidad en rutas internacionales clave y el optimismo generalizado en el sector en torno a la recuperación de los viajes premium y corporativos. Al mismo tiempo, los titulares macroeconómicos sobre la moderación de los precios del combustible y la estabilización de la inflación han contribuido a cambiar el sentimiento hacia las aerolíneas como grupo.
• En estos momentos, Delta obtiene una puntuación de valoración de 4/6, lo que sugiere que está infravalorada en la mayoría de las comprobaciones utilizadas aquí. A continuación, este desglose explicará lo que esto significa según diferentes enfoques de valoración, antes de terminar con una forma más práctica de pensar en lo que pueden valer las acciones.

Descubra por qué la rentabilidad del 18,4% de Delta Air Lines en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Delta Air Lines

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. En el caso de Delta Air Lines, el modelo parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 2.300 millones de dólares y utiliza las previsiones de los analistas para los próximos años, extrapolando luego las tendencias más allá.

Con este enfoque de 2 fases de flujo de caja libre a capital, se prevé que el flujo de caja libre anual de Delta aumente hasta aproximadamente 5.500 millones de dólares en 2029, con un crecimiento adicional previsto hasta 2035 basado en tasas de crecimiento que se moderan gradualmente. Todos estos flujos de caja futuros se descuentan al presente y se suman para llegar a un valor intrínseco estimado de unos 142,64 dólares por acción.

En comparación con el precio actual de la acción, esto implica que cotiza con un descuento de aproximadamente el 50,1% respecto a su valor razonable basado en el DCF. Esto indica que el mercado está valorando Delta por debajo del nivel sugerido por su modelo de generación de caja futura.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Delta Air Lines está infravalorada en un 50,1%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 915 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Delta Air Lines.

Enfoque 2: Precio de Delta Air Lines frente a beneficios

Para empresas rentables como Delta, el ratio precio/beneficios, o PE, es una forma práctica de calibrar el valor porque vincula lo que los inversores pagan hoy directamente con los beneficios que genera la empresa. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento, unos beneficios más cíclicos o un mayor riesgo tienden a justificar un múltiplo más bajo.

Delta cotiza actualmente a un PE de unas 10 veces, ligeramente por encima de la media del sector de las aerolíneas, que se sitúa en torno a 9,5 veces, pero muy por debajo de la media de su grupo de referencia, que ronda las 31,7 veces. Simply Wall St también calcula un Ratio Justo de 14,3x para Delta, una estimación propia de lo que debería ser el PE de la compañía dadas sus perspectivas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, sector, tamaño y perfil de riesgo.

Este Ratio Justo es más informativo que una simple comparación con sus homólogos o con el sector, porque se ajusta a las perspectivas específicas de crecimiento, los márgenes, la solidez del balance y la capitalización bursátil de Delta, en lugar de asumir que todas las aerolíneas merecen el mismo múltiplo. Con las acciones en torno a 10 veces los beneficios frente a un Ratio Justo de 14,3 veces, el marco PE apunta a que Delta cotiza con un descuento significativo respecto a lo que sus fundamentales podrían justificar.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.460 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Delta Air Lines

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del negocio de Delta con un conjunto de cifras como los ingresos futuros, los beneficios, los márgenes y, en última instancia, una estimación del valor razonable. Una Narrativa en Simply Wall St es su historia sobre la empresa, capturada como supuestos y previsiones que fluyen a través de un valor justo, todo ello alojado en la página de la Comunidad que millones de inversores utilizan. Al vincular las opciones estratégicas y los riesgos de Delta a una previsión financiera, las narrativas le ayudan a comparar ese valor razonable con el precio actual de las acciones, para que pueda decidir si le conviene comprar, mantener o vender. También se actualizan dinámicamente cuando llega nueva información, como la publicación de beneficios, datos sobre la demanda de viajes o noticias sobre tarifas, para que su visión no se quede obsoleta. Por ejemplo, una narrativa de Delta en la plataforma implica actualmente un valor razonable de unos 50 dólares por acción, mientras que otra más optimista apunta a unos 74 dólares, lo que demuestra que dos inversores pueden analizar la misma aerolínea y llegar razonablemente a conclusiones muy diferentes.

En el caso de Delta Air Lines, sin embargo, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Delta Air Lines:

🐂 Caso alcista de Delta Air Lines

Valor razonable: 73,64 dólares por acción

Infravaloración implícita frente al último cierre: aproximadamente un 3,4

Crecimiento anual supuesto de los ingresos: 3.77%

• Los analistas ven un crecimiento modesto pero constante de los ingresos impulsado por los segmentos premium, fidelidad e internacional, al tiempo que aceptan márgenes de beneficio ligeramente inferiores con el tiempo.
• La opinión de consenso asume que Delta puede justificar un múltiplo PE futuro más alto que el actual, reflejando la confianza en la durabilidad de los beneficios y las ventajas estructurales.
• Los principales riesgos incluyen una menor demanda en la cabina principal, tarifas que aumentan los costes de capital y una intensa competencia de las aerolíneas de bajo coste que podría presionar los márgenes.

🐻 Caso bajista de Delta Air Lines

Valor razonable: 59,84 $ por acción

Sobrevaloración implícita frente al último cierre: aproximadamente un 18,9

Crecimiento anual supuesto de los ingresos: 3.5%

• El caso bajista reconoce el liderazgo operativo de Delta y sus sólidos márgenes, pero argumenta que un crecimiento más lento de los ingresos y un múltiplo PE justificado más bajo limitan el recorrido alcista.
• Destaca un balance ajustado y la sensibilidad de los escasos márgenes de las aerolíneas a perturbaciones externas como guerras comerciales o desaceleraciones macroeconómicas.
• Los riesgos relacionados con los aranceles y el debilitamiento de la demanda de viajes, especialmente en las rutas transatlánticas clave, se consideran frenos potenciales tanto para los beneficios como para la valoración.

¿Crees que hay algo más en la historia de Delta Air Lines? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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