La relación precio/beneficios (o "PER") de 7 veces de Copa Holdings, S.A.(NYSE:CPA) podría hacerla parecer una compra fuerte en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
No cabe duda de que Copa Holdings ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todo el mundo. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Copa Holdings?
Para justificar su PER, Copa Holdings necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.
Si analizamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 24%. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no ha conseguido proporcionar ningún crecimiento en absoluto. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 10% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento similar al 10% anual previsto para el mercado en general.
Con esta información, nos parece extraño que Copa Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Copa Holdings reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se ajuste a las perspectivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían proporcionar más apoyo al precio de la acción.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Copa Holdings que hay que tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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