Los beneficios de Toro (NASDAQ:TORO) podrían estar sobrevalorando su verdadero potencial de ganancias

Los accionistas se mostraron satisfechos con el reciente informe de resultados de Toro Corp.(NASDAQ:TORO). Sin embargo, los inversores deben ser cautos, ya que hay algunos motivos de preocupación en las cifras.

Consulte nuestro último análisis de Toro

Una mirada más de cerca a los beneficios de Toro

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. El ratio de devengo resta el FCF de los beneficios de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Toro tiene un coeficiente de devengo de 1,19 para el año hasta diciembre de 2023. Estadísticamente hablando, eso es realmente negativo para los beneficios futuros. A saber, la empresa no generó ni un ápice de flujo de caja libre en ese tiempo. En los últimos doce meses, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 16 millones de dólares, a pesar de su beneficio de 137,0 millones de dólares, mencionado anteriormente. Sin embargo, vimos que el FCF fue de 41 millones de dólares hace un año, por lo que Toro al menos ha sido capaz de generar un FCF positivo en el pasado. Sin embargo, eso no es todo lo que hay que tener en cuenta. Podemos ver que elementos inusuales han afectado a su beneficio estatutario y, por tanto, al ratio de devengo.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Toro.

El impacto de las partidas extraordinarias en el beneficio

Teniendo en cuenta el ratio de devengo, no es sorprendente que el beneficio de Toro se viera impulsado por partidas extraordinarias por valor de 99 millones de dólares en los últimos doce meses. Aunque siempre es agradable obtener mayores beneficios, una gran contribución de elementos inusuales a veces merma nuestro entusiasmo. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Podemos ver que las partidas inusuales positivas de Toro fueron bastante significativas en relación con su beneficio en el ejercicio hasta diciembre de 2023. En igualdad de condiciones, esto probablemente tendría el efecto de hacer del beneficio estatutario una mala guía del poder de las ganancias subyacentes.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Toro

Toro tuvo un débil ratio de devengo, pero su beneficio recibió un impulso de elementos inusuales. Reflexionando, los factores mencionados nos dan la fuerte impresión de que el poder de los beneficios subyacentes de Toro no es tan bueno como podría parecer, basándonos en las cifras de los beneficios estatutarios. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Mientras realizábamos nuestro análisis, descubrimos que Toro tiene 2 señales de advertencia y no sería prudente ignorarlas.

Nuestro examen de Toro se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y, sobre esa base, somos algo escépticos. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.