Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Como muchas otras empresas, Lyft, Inc. (NASDAQ:LYFT ) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que la empresa tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.
Vea nuestro último análisis de Lyft
¿Cuánta deuda tiene Lyft?
Como se puede ver a continuación, Lyft tenía 823,3 millones de dólares de deuda, a marzo de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 1.750 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 931,5 millones de dólares en efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Lyft
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Lyft tenía pasivos por valor de 3.140 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.010 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 1.750 millones de dólares en efectivo y 321,1 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por lo tanto, su pasivo supera en 2.070 millones de dólares a la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).
Este déficit no es tan grave porque Lyft vale 4.100 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin diluirse. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Lyft también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Lyft para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .
El año pasado Lyft no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 21%, hasta los 4.200 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de Lyft?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y en el último año Lyft tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 290 millones de dólares y unas pérdidas contables de 1.600 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 931,5 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Lyft puede estar en camino de ser rentable. Las empresas prebeneficiarias suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. Al analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 2 señales de advertencia con Lyft , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Lyft puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito ¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en
contacto con nosotros directamente. Si lo
prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general.
Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.