Los inversores de J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT) estarán satisfechos con su decente rentabilidad del 66% en los últimos cinco años.

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de J.B. Hunt Transport Services, Inc.(NASDAQ:JBHT), ya que el precio de la acción ha caído un 13% en ese tiempo. Pero el lado positivo es que la acción ha subido en cinco años. Sin embargo, no estamos muy impresionados porque el precio de la acción sólo ha subido un 59%, menos que la rentabilidad del mercado (132%). Aunque los rendimientos a largo plazo son impresionantes, sentimos cierta simpatía por quienes compraron más recientemente, dada la caída del 23% en el último año.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

A lo largo de media década, J.B. Hunt Transport Services consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 3,5% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción, del 10% anual, durante el mismo periodo. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que hemos visto una importante compra de información privilegiada en el último trimestre, lo que consideramos positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de J.B. Hunt Transport Services es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de J.B. Hunt Transport Services, el TSR de los últimos 5 años fue del 66%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de J.B. Hunt Transport Services han perdido un 22% este año (incluidos los dividendos), pero el mercado ha subido un 9,7%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 11%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Si desea investigar más a fondo esta acción, los datos sobre la compra de información privilegiada es un lugar obvio para empezar. Haga clic aquí para ver quién ha comprado acciones y a qué precio.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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