Grab Holdings (NASDAQ:GRAB) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Grab Holdings Limited(NASDAQ:GRAB) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda neta de Grab Holdings?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que Grab Holdings tenía una deuda de 146,0 millones de dólares a finales de junio de 2024, una reducción de los 772,0 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también cuenta con 4.920 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 4.780 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Grab Holdings

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Grab Holdings tenía pasivos por valor de 1.830 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 293 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 4.920 millones de dólares en efectivo, así como de cuentas por cobrar valoradas en 518 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 3.320 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Es bueno ver que Grab Holdings tiene mucha liquidez en su balance, lo que sugiere una gestión conservadora del pasivo. Dado que cuenta con una liquidez a corto plazo fácilmente adecuada, no creemos que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, Grab Holdings cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Grab Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Grab Holdings no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 31%, hasta los 2.600 millones de dólares. Los accionistas probablemente tienen los dedos cruzados para que pueda crecer y obtener beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Grab Holdings?

Aunque Grab Holdings registró pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en los últimos doce meses, generó un flujo de caja libre positivo de 467 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que el valor sea demasiado arriesgado a corto plazo. Creemos que un crecimiento de los ingresos del 31% es una buena señal. Veríamos un mayor crecimiento fuerte como un indicio optimista. En el caso de empresas más arriesgadas como Grab Holdings, siempre me gusta vigilar las tendencias de beneficios e ingresos a largo plazo. Afortunadamente, puedes hacer clic para ver nuestro gráfico interactivo de sus beneficios, ingresos y flujo de caja operativo.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto de efectivo, hoy mismo.

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