Estas 4 medidas indican que Globus Maritime (NASDAQ:GLBS) está haciendo un uso extensivo de la deuda

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no se anda con rodeos al afirmar: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en el grado de riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Globus Maritime Limited (NASDAQ:GLBS ) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Globus Maritime

¿Cuál es la deuda de Globus Maritime?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en junio de 2023 Globus Maritime tenía una deuda de 37,5 millones de dólares, frente a los 28,9 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 53,2 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 15,7 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Globus Maritime

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Globus Maritime tenía pasivos por valor de 13,5 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 31,7 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 53,2 millones de dólares en efectivo y 611.000 dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que en realidad tiene 8,65 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Es bueno ver que Globus Maritime tiene mucha liquidez en su balance, lo que sugiere una gestión conservadora del pasivo. Dado que tiene una liquidez a corto plazo fácilmente adecuada, no creemos que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, Globus Maritime cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Los accionistas deben ser conscientes de que el EBIT de Globus Maritime descendió un 100% el año pasado. Si la tendencia de los beneficios continúa, pagar su deuda será tan fácil como subir gatos a una montaña rusa. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Globus Maritime puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que Globus Maritime tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar en qué medida la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. En los dos últimos años, Globus Maritime ha gastado mucho efectivo. Si bien esto puede deberse a los gastos de crecimiento, hace que la deuda sea mucho más arriesgada.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores que encuentran preocupante la deuda, hay que tener en cuenta que Globus Maritime tiene una tesorería neta de 15,7 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Por lo tanto, aunque Globus Maritime no tiene un gran balance, ciertamente no es demasiado malo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 5 señales de advertencia para Globus Maritime (¡una no debería ignorarse!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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