¿Deben el fuerte aumento de abonados y la recompra de acciones de AT&T (T) estimular la reevaluación de los inversores?

• AT&T ha presentado recientemente sus resultados del tercer trimestre, en los que destaca el sólido crecimiento de suscriptores de telefonía de pospago y banda ancha, junto con las renovadas inversiones en fibra y 5G, y ha completado una importante recompra de acciones de más de 52,79 millones de acciones por valor de 1.500 millones de dólares entre julio y septiembre de 2025.
• La compañía también estrenó Connectopia, una experiencia interactiva impulsada por IA en un importante recinto deportivo, lo que subraya su compromiso con la conectividad de próxima generación y el compromiso del consumidor tecnológico.
• A continuación analizaremos cómo el fuerte crecimiento de abonados de AT&T y sus recientes inversiones en tecnología influyen en su narrativa de inversión a largo plazo.

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Recapitulación de la narrativa de inversión de AT&T

Para ser accionista de AT&T, hay que creer en el valor a largo plazo de la expansión de las redes 5G y de fibra, el mantenimiento de un crecimiento competitivo de los abonados y la rentabilidad disciplinada del capital en medio de un mercado en evolución. Si bien los últimos resultados trimestrales de la compañía subrayan las ganancias en ingresos netos y adiciones de suscriptores, estos no parecen alterar significativamente el catalizador más importante a corto plazo (crecimiento y retención de suscriptores) o abordar el riesgo prevaleciente de una mayor competencia que presiona los márgenes.

De los anuncios recientes, destaca en relación con la actualidad la multimillonaria recompra de acciones. Aunque las recompras reflejan la confianza de la dirección en los flujos de caja futuros y pueden ayudar a sostener la acción, su impacto material dependerá en última instancia de la capacidad de AT&T para lograr mejoras operativas sostenidas junto con el crecimiento de abonados e ingresos.

Por el contrario, los inversores deben ser conscientes de que la ampliación de los planes de recompra de acciones puede ser útil a corto plazo, pero si la presión sobre los márgenes se acelera, el impacto a largo plazo sobre...

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La narrativa de AT&T prevé unos ingresos de 130.600 millones de dólares y unos beneficios de 17.000 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 1,7% y un aumento de los beneficios de 4.300 millones de dólares con respecto a los beneficios actuales de 12.700 millones de dólares.

Descubracómo las previsiones de AT&T arrojan un valor razonable de 30,99 dólares, un 23% al alza respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Algunos de los analistas más optimistas preveían que los beneficios de AT&T alcanzarían los 17.600 millones de dólares y los ingresos anuales los 130.200 millones de dólares en 2028, impulsados por una agresiva expansión en 5G y fibra, al tiempo que esperaban un importante ahorro de costes gracias a la transición para abandonar las redes heredadas. Esta visión mucho más alcista pone de relieve lo diferentes que pueden ser las opiniones, sobre todo porque las noticias recientes sobre el crecimiento de abonados y la asignación de capital podrían cambiar tanto los riesgos como los catalizadores para la empresa. Comparar estas perspectivas puede ayudarle a ver dónde encajan sus propias expectativas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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