Creemos que debe ser consciente de algunos factores preocupantes en las ganancias de Ubiquiti (NYSE:UI)

Las saludables cifras de beneficios de Ubiquiti Inc.(NYSE:UI) no han deparado sorpresas a los inversores. Creemos que los accionistas se han percatado de algunos factores preocupantes más allá de las cifras reglamentarias de beneficios.

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Una mirada más de cerca a las ganancias de Ubiquiti

Como ya sabrán los expertos en finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Aunque tener un coeficiente de periodificación superior a cero no es muy preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación relativamente alto. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Ubiquiti tiene un ratio de devengo de 0,57 para el año hasta diciembre de 2023. Estadísticamente hablando, eso es realmente negativo para los beneficios futuros. A saber, la empresa no generó ni un ápice de flujo de caja libre en ese periodo. Aunque registró un beneficio de 372,1 millones de dólares, el flujo de caja libre indica que en realidad gastó 16 millones de dólares en el último año. Cabe señalar que Ubiquiti generó un FCF positivo de 156 millones de dólares hace un año, así que al menos lo ha hecho en el pasado.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Ubiquiti

Como hemos dejado bastante claro, nos preocupa un poco que Ubiquiti no haya respaldado los beneficios del año pasado con flujo de caja libre. Por este motivo, creemos que los beneficios estatutarios de Ubiquiti pueden ser una mala guía de su poder de beneficios subyacente, y podrían dar a los inversores una impresión demasiado positiva de la empresa. La buena noticia es que sus beneficios por acción aumentaron un 7,3% en el último año. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Hay que tener en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Cuando hicimos nuestra investigación, encontramos 4 señales de advertencia para Ubiquiti (¡3 son un poco desagradables!) que creemos que merecen toda su atención.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Ubiquiti. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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