Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 18x, es posible que considere Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 49x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
La reciente reducción de los beneficios de Motorola Solutions ha estado en consonancia con el mercado. Puede ser que muchos esperen que los beneficios de la empresa se fortalezcan positivamente a pesar de las duras condiciones del mercado, lo que ha impedido que el PER caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Hay suficiente crecimiento para Motorola Solutions?
Para justificar su ratio PER, Motorola Solutions necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del mercado.
Si analizamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 2,8%. A pesar de ello, el BPA ha conseguido subir un 29% en conjunto desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA aumente un 21% cada año durante los próximos tres años, según los doce analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 10% anual, la empresa está posicionada para obtener unos resultados más sólidos.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Motorola Solutions se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
La última palabra
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Motorola Solutions reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
Dicho esto, tenga en cuenta que Motorola Solutions está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.
Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Motorola Solutions. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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