Invertir en Jabil (NYSE:JBL) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 546%.

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Para muchos, el principal objetivo de invertir en bolsa es conseguir rendimientos espectaculares. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. ¿No se lo cree? Pues mire la cotización de Jabil Inc.(NYSE:JBL). Está un 533% más alta que hace cinco años. Y éste es sólo un ejemplo de las épicas ganancias logradas por algunos inversores a largo plazo. También es bueno ver que la cotización ha subido un 43% en el último trimestre. Nos encantan las historias felices como ésta. La empresa debería estar muy orgullosa de estos resultados.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Jabil ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 84% al año. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 45% del precio de la acción. Por lo tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauto con respecto a la acción.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Probablemente merezca la pena señalar que el CEO cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Jabil.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Jabil en los últimos 5 años ha sido del 546%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Jabil han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 117% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 45% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería tener en cuenta las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Jabil.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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