¿Es Dell una ganga excepcional tras una caída del 18% y los titulares sobre la infraestructura de IA?

• ¿Se pregunta si las acciones de Dell Technologies son una ganga o si se han vuelto demasiado atractivas? Veamos qué deben saber los inversores expertos antes de hacer su próximo movimiento.
• El precio de Dell ha experimentado algunas turbulencias este año, con una sólida ganancia del 5,1% en lo que va de año, pero los recientes retrocesos del 18,1% en el último mes y del 14,2% sólo en la última semana hacen que algunos inversores se pregunten si se avecinan oportunidades o nuevos riesgos.
• Últimamente, los titulares se han centrado en el papel de Dell en la infraestructura de IA y las grandes asociaciones en el espacio tecnológico empresarial. Esto ha alimentado los debates de los analistas sobre su posición entre los principales actores tecnológicos. El sentimiento de los inversores parece estar cambiando junto con los rumores de la industria y la evolución de las tendencias de hardware.
• A pesar de la volatilidad, Dell obtiene una puntuación perfecta de 6 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que está infravalorada en casi todas las métricas que seguimos. A continuación, repasaremos varias formas de evaluar el valor razonable de Dell, y quédese para conocer un enfoque aún más inteligente que podría darle ventaja al final de este artículo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -8,3% de Dell Technologies en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Dell Technologies

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de Dell Technologies proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. Esto ayuda a los inversores a calibrar el valor de una empresa basándose en la cantidad de efectivo que se espera que genere en el futuro, ajustado a los dólares actuales.

En el caso de Dell, el flujo de caja libre actual asciende a 4.590 millones de dólares. Los analistas prevén que, durante la próxima década, esta cifra aumente de forma constante, con estimaciones que alcancen los 8.520 millones de dólares en 2030. Los primeros cinco años se basan en las estimaciones directas de los analistas, mientras que los años siguientes son proyectados por Simply Wall St. El modelo DCF utiliza aquí un enfoque de Flujo de Caja Libre a Capital en 2 fases, teniendo en cuenta tanto las proyecciones a corto plazo de los analistas como el crecimiento extrapolado a más largo plazo.

Sobre la base de esta metodología, el valor intrínseco por acción de Dell se calcula en 188,17 dólares. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que las acciones cotizan con un descuento del 34,9%, lo que indica que Dell Technologies podría estar muy infravalorada en estos momentos.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Dell Technologies está infravalorada en un 34,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 894 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Dell Technologies.

Enfoque 2: Precio de Dell Technologies frente a beneficios (PER)

El ratio Precio/Ganancias (PER) es una métrica de valoración clásica que funciona especialmente bien para empresas rentables como Dell Technologies. Indica a los inversores cuánto están pagando por cada dólar de beneficios de una empresa, lo que resulta útil para evaluar rápidamente si ese precio tiene sentido teniendo en cuenta su perfil de crecimiento y sus riesgos.

Lo que se considera un PER "normal" o "justo" depende de las perspectivas de la empresa. Las empresas de rápido crecimiento o con beneficios estables y predecibles suelen tener múltiplos más altos, mientras que las empresas con perspectivas inciertas o en declive tienden a cotizar a múltiplos más bajos. Los inversores se fijan en las medias del sector, los grupos afines y los factores de riesgo internos para decidir dónde debe encajar una empresa.

El PER actual de Dell es de 17 veces. Es inferior tanto a la media del sector tecnológico (22 veces) como a la media del PER de sus homólogas más cercanas (22 veces). A primera vista, esto sugiere que Dell cotiza con descuento. Sin embargo, el modelo patentado "Fair Ratio" de Simply Wall St asigna a Dell un PER justo de 39x, que tiene en cuenta aspectos específicos como el potencial de crecimiento de la empresa, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil, el perfil de riesgo y su posición dentro del sector.

A diferencia de una simple comparación con las medias del sector o con sus homólogos, el enfoque del "Fair Ratio" ofrece un valor de referencia más inteligente porque pondera los factores que importan para el caso de inversión único de Dell, incluidos los beneficios estables, los márgenes atractivos o una perspectiva de riesgo diferente. Esto significa que obtenemos una visión más justa para los inversores modernos, en lugar de basarnos estrictamente en amplias comparaciones de mercado.

Con un PER actual de Dell de 17 veces y un Ratio Justo de 39 veces, las acciones parecen cotizar muy por debajo de lo que se consideraría un valor justo, lo que apunta a una oportunidad potencial para los inversores.

Resultado: UNDERVALUED

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Dell Technologies

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. En términos sencillos, una narrativa es su propia historia sobre lo que depara el futuro a Dell Technologies. Es donde usted combina sus expectativas de crecimiento, márgenes de beneficio y riesgos en una previsión clara y fácil de entender que conecta directamente con un valor razonable actualizado.

Las narrativas le ayudan a salvar la distancia entre los números y lo que realmente está sucediendo en la empresa, vinculando la historia de Dell a una previsión financiera y, a continuación, a un valor razonable. Cualquiera puede crear una, y millones de inversores ya utilizan Narrativas como herramienta dinámica en la página de la Comunidad de Simply Wall St.

Esto significa que puede comparar su valor razonable personal con el precio actual y ver cómo se comparan sus perspectivas con las de otros inversores. Las narrativas son previsiones vivas que se actualizan automáticamente en tiempo real cada vez que se recibe nueva información, como nuevos beneficios o titulares de prensa.

Por ejemplo, si nos fijamos en las recientes narrativas de analistas sobre Dell Technologies, los inversores más alcistas ven un valor razonable de hasta 180 dólares, esperando un impulso sostenido de la IA y una expansión de los márgenes. Los inversores más prudentes ven un valor razonable más cercano a los 104 dólares, lo que refleja los riesgos derivados de las presiones competitivas y la incertidumbre en mercados clave.

¿Crees que hay algo más en la historia de Dell Technologies? Visite nuestra Comunidad para conocer la opinión de los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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