Amphenol (NYSE:APH) cede un 3,6% esta semana, ya que la rentabilidad anual cae más en línea con el crecimiento de los beneficios

Lo máximo que puede perder en cualquier acción (suponiendo que no utilice apalancamiento) es el 100% de su dinero. Pero lo bueno es que puedes ganar mucho más del 100% con una acción realmente buena. Un buen ejemplo de ello es Amphenol Corporation(NYSE:APH), cuya cotización subió un 154% en cinco años. Los accionistas también se alegraron de la subida del 11% en los últimos tres meses.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 3,6%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Amphenol logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 13% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción, del 20% anual, durante el mismo periodo. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Sabemos que Amphenol ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Compruebe si los analistas creen que Amphenol aumentará sus ingresos en el futuro.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Amphenol en los últimos 5 años ha sido del 167%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Amphenol ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del 47% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 22% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Amphenol, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Amphenol que debería conocer.

Amphenol nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de compras considerables por parte de iniciados.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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