Super Micro Computer, Inc. acaba de perder un 13% de beneficios por acción: Esto es lo que los analistas creen que ocurrirá a continuación
Super Micro Computer, Inc.(NASDAQ:SMCI) perdió beneficios con sus últimos resultados trimestrales, decepcionando a los pronosticadores demasiado optimistas. En esta ocasión, Super Micro Computer no obtuvo beneficios, ya que sus ingresos de 4.600 millones de dólares se situaron un 9,8% por debajo de lo previsto por los analistas. El beneficio estatutario por acción (BPA) de 0,17 dólares también se situó un 13% por debajo de las expectativas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (reglamentarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.
Tras los últimos resultados, los 14 analistas de Super Micro Computer prevén ahora unos ingresos de 30.000 millones de dólares en 2026. Esto supondría una mejora sustancial del 39% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 28%, hasta 2,47 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 33.400 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 3,32 dólares en 2026. Parece que la confianza ha disminuido sustancialmente tras estos resultados, con un recorte real de las estimaciones de ingresos y una reducción bastante seria también de las cifras de beneficios por acción.
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El precio objetivo de consenso ha caído un 10%, hasta 42,69 dólares, con las perspectivas de beneficios más débiles dirigiendo claramente las estimaciones de valoración. Sin embargo, esa no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. El analista más optimista de Super Micro Computer tiene un precio objetivo de 93,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 15,00 dólares. Así pues, en este caso no daríamos demasiada credibilidad a los objetivos de precios de los analistas, porque es evidente que hay opiniones muy diferentes sobre el tipo de rendimiento que puede generar este negocio. Teniendo esto en cuenta, no confiaríamos demasiado en el precio objetivo de consenso, ya que no es más que una media y los analistas tienen claramente opiniones muy divergentes sobre el negocio.
Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Super Micro Computer se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 30% hasta finales de 2026, muy por debajo del crecimiento histórico del 42% anual de los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 5,6% anual. Incluso tras la ralentización prevista del crecimiento, parece obvio que Super Micro Computer también crecerá más rápido que el sector en general.
El balance final
La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Super Micro Computer podría enfrentarse a vientos en contra. Lamentablemente, también rebajaron sus estimaciones de ingresos, pero las últimas previsiones siguen implicando que la empresa crecerá más rápido que el sector en general. El precio objetivo de consenso cayó considerablemente, ya que los últimos resultados no parecen tranquilizar a los analistas, lo que lleva a una estimación más baja de la valoración futura de Super Micro Computer.
Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Super Micro Computer. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para Super Micro Computer hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...
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