David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante señalar que Ondas Holdings Inc.(NASDAQ:ONDS) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de Ondas Holdings
¿Cuánta deuda tiene Ondas Holdings?
Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Ondas Holdings tenía 30,7 millones de dólares de deuda, frente a los 300,0 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Por otro lado, tiene 21,0 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 9,75 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de Ondas Holdings
Los últimos datos del balance muestran que Ondas Holdings tenía pasivos por valor de 35,6 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 19,9 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de una tesorería de 21 millones de dólares y de créditos por valor de 5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 29,5 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.
Este déficit no es tan grave porque Ondas Holdings tiene un valor de 93,3 millones de dólares, por lo que probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin diluirse. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Ondas Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Ondas Holdings registró unos ingresos de 11 millones de dólares, lo que supone un aumento del 405%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. En lo que se refiere al crecimiento de los ingresos, ¡eso es como clavar la canasta de 3 puntos ganadora del partido!
Advertencia
A pesar del crecimiento de los ingresos, Ondas Holdings registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió unos considerables 42 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Sin embargo, no ayuda que haya gastado 39 millones de dólares en efectivo en el último año. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 5 señales de advertencia para Ondas Holdings que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas es preocupante.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento de efectivo neto, hoy mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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