¿Tiene NetApp un precio atractivo tras el reciente retroceso de sus acciones y el impulso del crecimiento del cloud?

• Si se ha estado preguntando si NetApp, a unos 110 dólares por acción, es una ganga o una trampa de valor, no está solo. Este desglose está diseñado para ofrecerle una visión clara y sin tonterías.
• La acción ha caído un 7,2% en la última semana y un 4,7% en lo que va de año, pero esto se produce después de una ganancia del 100,6% en 3 años y del 89,5% en 5 años, lo que indica que el mercado ya ha revalorizado mucho optimismo en la historia.
• Recientemente, los inversores han reaccionado ante el actual impulso de NetApp a los servicios de datos de nube híbrida y sus alianzas más estrechas con hiperescaladores como Microsoft Azure y AWS. Estos factores ayudan a explicar parte de la volatilidad del precio de la acción. También se ha prestado una atención constante a su combinación de ingresos recurrentes y a su disciplina de costes, que pueden influir en la opinión del mercado sobre su crecimiento y resistencia a largo plazo.
• En estos momentos, NetApp obtiene una valoración de 5/6, lo que sugiere que está infravalorada según la mayoría de nuestros parámetros. A continuación analizaremos lo que esto significa según los distintos enfoques de valoración, antes de terminar con una forma más intuitiva de pensar en lo que puede valer el valor.

Descubra por qué la rentabilidad del -3,3% de NetApp en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de NetApp

Un modelo de flujo de caja descontado toma el efectivo que se espera que NetApp genere en el futuro y descuenta esas proyecciones a dólares de hoy, lo que proporciona una estimación del valor actual de toda la empresa.

En la actualidad, NetApp genera unos 1.680 millones de dólares en flujo de caja libre, y los analistas consideran que esta cifra aumentará de forma constante a medida que la empresa profundice en su posicionamiento de cloud híbrido y servicios de datos. Según las previsiones de los analistas para los próximos años y las extrapolaciones de Simply Wall St, el flujo de caja libre ascenderá a unos 2.650 millones de dólares en 2035. Estos flujos de caja se modelan en dólares y se descuentan utilizando un marco de flujo de caja libre a capital de 2 etapas, que captura una fase de crecimiento más rápido antes de desvanecerse a un crecimiento más maduro.

La suma de todos estos flujos de caja descontados da como resultado un valor intrínseco estimado de unos 185 dólares por acción, lo que implica que la acción está aproximadamente un 40,3% por debajo de su valor razonable DCF al precio actual. En otras palabras, las matemáticas de flujo de caja apuntan a que NetApp cotiza con un descuento considerable.

Resultado: DESCUENTO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que NetApp está infravalorada en un 40,3%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 916 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe de empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de NetApp.

Enfoque 2: Precio de NetApp frente a beneficios

En el caso de una empresa tecnológica rentable y relativamente madura como NetApp, la relación precio/beneficios es un criterio útil porque relaciona directamente lo que pagan los inversores con los beneficios que genera la empresa en la actualidad. En general, las empresas con un crecimiento más sólido y fiable y un menor riesgo percibido pueden justificar un múltiplo PE más alto o más caro. Un crecimiento más lento o un mayor riesgo suelen requerir un PE más bajo o más barato.

Actualmente, NetApp cotiza a un PE de unas 18,6 veces. Este valor se sitúa por debajo de la media del sector tecnológico, que es de aproximadamente 22,0 veces, y de la media de su grupo, que es de aproximadamente 59,4 veces. En principio, esto indica que el valor tiene un precio más conservador que muchos de sus competidores.

El marco de Fair Ratio de Simply Wall St va un paso más allá al estimar a qué múltiplo PE debería cotizar NetApp, dadas sus perspectivas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, sector, tamaño y perfil de riesgo. En el caso de NetApp, el ratio justo se sitúa en torno a 25,0 veces, lo que indica que el valor puede merecer un múltiplo superior al que le asigna actualmente el mercado. Desde una perspectiva basada en los beneficios, NetApp parece tener un precio que podría considerarse atractivo en relación con estos fundamentales.

Resultado: SUBVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.455 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de NetApp

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las narrativas, que no son más que la historia que usted cree sobre una empresa, traducida en cifras como ingresos futuros, beneficios, márgenes y, en última instancia, una estimación del valor razonable.

Una narrativa conecta tres cosas en línea recta: la historia de la empresa, una previsión financiera basada en esa historia y un valor razonable resultante, de modo que pueda ver claramente por qué cree que una acción está barata, cara o tiene un precio justo.

En Simply Wall St, las Narrativas son una herramienta fácil y accesible en la página de la Comunidad que millones de inversores utilizan para convertir sus opiniones en previsiones a futuro, y luego comparar su Valor Justo con el Precio actual para decidir si es el momento de comprar, mantener o vender.

Dado que las Narrativas se actualizan dinámicamente a medida que el mercado recibe nueva información, como publicaciones de beneficios, directrices o noticias importantes, su visión del valor de NetApp no permanece estática. Por ejemplo, un inversor podría construir una narrativa alcista de NetApp en torno a la aceleración de la demanda de almacenamiento de IA y ver el valor razonable más cerca de los 130 dólares por acción, mientras que otro inversor más cauto podría suponer un crecimiento más lento de la nube y la presión de los márgenes y aterrizar más cerca de los 100 dólares, aunque ambos pueden ver claramente cómo sus suposiciones impulsan diferentes valores y decisiones.

¿Cree que hay algo más en la historia de NetApp? Visite nuestra Comunidad para conocer la opinión de los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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