NetApp (NASDAQ:NTAP) salta un 7,1% esta semana, aunque el crecimiento de los beneficios sigue por detrás de la rentabilidad de los accionistas a cinco años.

Aunque los accionistas de NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP) probablemente estén contentos en general, la acción no ha tenido una racha especialmente buena últimamente, con una caída del precio de la acción del 15% en el último trimestre. Pero eso apenas resta valor a los rendimientos a largo plazo realmente sólidos generados por la empresa a lo largo de cinco años. De hecho, la cotización se ha revalorizado un 117%. Creemos que es más importante fijarse en los beneficios a largo plazo que en los beneficios a corto plazo. Sólo el tiempo dirá si todavía hay demasiado optimismo reflejado actualmente en el precio de la acción.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de NetApp, así que veamos si los fundamentos impulsaron el rendimiento de la empresa durante cinco años.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Al comparar los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, NetApp ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 5,3% anual. Este crecimiento de los beneficios por acción es más lento que el crecimiento del precio de las acciones del 17% anual durante el mismo periodo. Esto sugiere que los participantes del mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Probablemente merezca la pena señalar que en el último trimestre hemos asistido a una importante compra de información privilegiada, lo que consideramos positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de NetApp.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deben tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (TSR). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de NetApp en los últimos 5 años ha sido del 148%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los inversores en NetApp tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 8,2% (dividendos incluidos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 12%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 20% anual durante media década. Puede que la reciente liquidación sea una oportunidad, por lo que puede que merezca la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Está muy bien que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones, pero le sugerimos que compruebe aquí a qué precio compraban las personas con información privilegiada.

NetApp no es el único valor que compran los expertos. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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